Sberbank CIB: отчетность "ФосАгро" за третий квартал: ожидаемо хорошие показатели // ПОКУПАТЬ
15 ноября 2012 года
С учетом коррекции цен на диаммонийфосфат мы моделируем для "ФосАгро" на 2012 год EBITDA на сумму около $1,15–1,20 млрд, что несколько выше консенсус-прогноза. Текущие значения коэффициентов “стоимость предприятия / EBITDA”, моделируемых на 2012–2013 годы, составляют соответственно 4,8 и 4,3.
На наш взгляд, такая оценка привлекательна с учетом предстоящей либерализации рынка фосфатов, консолидации миноритариев, которая должна обеспечить рост стоимости компании, и возможностей для органического роста. "ФосАгро" по-прежнему один из наших фаворитов в секторе.
- PDF 64 КБ
