Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

"Финам": Снижение плана производства ЗМЗ на 22-35% негативно отразится на финансовых показателях компании // ДЕРЖАТЬ

23 сентября 2009 года

Акция:
ZMZN, ЗМЗ
Аналитик:
Инвестиционная компания "Финам"

ЗМЗ существенно понижает производственный план на 2009 год

Снижение плана производства ЗМЗ на 22-35% негативно отразится на масштабах бизнеса компании и ее финансовых показателях. Тем не менее мы отмечаем, что благодаря эффективному контролю за издержками, даже при снижении объёмов производства на 70-75% по сравнению с прошлым годом, ЗМЗ планирует получить чистую прибыль по итогам текущего года.

22 сентября исполнительный директор Заволжского моторного завоза (ЗМЗ), входящего в группу "Соллерс", заявил, что компания снижает производственный план на 2009 год. Вместо запланированных ранее 77 тыс. двигателей в текущем году будет произведено лишь 50-60 тыс. двигателей. При этом ЗМЗ рассчитывает получить чистую прибыль по итогам 2009 года.

Мы негативно оцениваем новость о снижении производственного плана на 22-35%. Всего падение объемов производства по сравнению с 2008 годом составит 70-75%. Снижение объемов производства связано с резким падением объемов поставок на предприятия группы "ГАЗ". В 2008 году в компании "ГАЗа" поставлялось 70% продукции, выпускаемой на ЗМЗ, в текущем году, по нашим оценкам, будет поставлено 10-15%.

Тем не менее необходимо отметить, что благодаря эффективному контролю над издержками уже за восемь месяцев 2009 года компания смогла получить чистую прибыль в размере 180 млн руб.

Мы ожидаем, что в случае реализации проекта по производству двигателей для коммерческих автомобилей Fiat объемы производства ЗМЗ должны существенно увеличиться в ближайшие несколько лет. Также это позволит привлекать заказы от других иностранных производителей, открывших свои производства в России.

По нашим оценкам, ориентировочная справедливая стоимость одной обыкновенной акции ЗМЗ составляет $1,55, что подразумевает потенциал роста в 9% и соответствует рекомендации "Держать". Ориентировочная справедливая стоимость одной обыкновенной акции "Соллерса" составляет $22,3, что подразумевает потенциал роста в 97%, рекомендация – "Покупать".

Цель: 1,550 $
Потенциал роста: 9,00%





Инвестиционные идеи
30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

24 февраля 2016 года, АО "Открытие Брокер"

НЛМК – есть ли причина для роста? PDF, 160 КБ

Повторить фокус с девальвацией рубля не получится

Блоги
  1. Брокер Фильм, Сегодня, 17:02

    «Ак Барс — Салават Юлаев» 24.02.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч тв Хоккей 24 02 2017…
  2. Брокер Фильм, Сегодня, 16:55

    «Ак Барс — Салават Юлаев» 24.02.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч тв Хоккей 24 02 2017…
  3. Брокер Фильм, Сегодня, 16:01

    «Ак Барс — Салават Юлаев» 24.02.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч тв Хоккей 24 02 2017…

Зарабатывайте на акциях мировых компаний!
Открыть брокерский счет.
Мои портфели

Как заработать на акциях российских кампаний? Просто!
Открыть брокерский счет.


Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 093,09–0,6318:50
RTSI1 129,09–1,4818:50
Акции
GAZP136,75+0,0518:50
GMKN9 498–1,0618:50
LKOH3 184+0,2718:50
ROSN343,0–1,1518:50
SBER165,51–0,2418:50
VTBR0,0672–0,4018:50
Курсы валют
EUR60,45–0,7623.02
USD57,48–0,3823.02
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0018:53
EUR_TODTOM0,09+0,0722.02
USD_TODTOM0,05+0,0422.02
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12