Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

"Финам": Снижение плана производства ЗМЗ на 22-35% негативно отразится на финансовых показателях компании // ДЕРЖАТЬ

23 сентября 2009 года

Акция:
ZMZN, ЗМЗ
Аналитик:
Инвестиционная компания "Финам"

ЗМЗ существенно понижает производственный план на 2009 год

Снижение плана производства ЗМЗ на 22-35% негативно отразится на масштабах бизнеса компании и ее финансовых показателях. Тем не менее мы отмечаем, что благодаря эффективному контролю за издержками, даже при снижении объёмов производства на 70-75% по сравнению с прошлым годом, ЗМЗ планирует получить чистую прибыль по итогам текущего года.

22 сентября исполнительный директор Заволжского моторного завоза (ЗМЗ), входящего в группу "Соллерс", заявил, что компания снижает производственный план на 2009 год. Вместо запланированных ранее 77 тыс. двигателей в текущем году будет произведено лишь 50-60 тыс. двигателей. При этом ЗМЗ рассчитывает получить чистую прибыль по итогам 2009 года.

Мы негативно оцениваем новость о снижении производственного плана на 22-35%. Всего падение объемов производства по сравнению с 2008 годом составит 70-75%. Снижение объемов производства связано с резким падением объемов поставок на предприятия группы "ГАЗ". В 2008 году в компании "ГАЗа" поставлялось 70% продукции, выпускаемой на ЗМЗ, в текущем году, по нашим оценкам, будет поставлено 10-15%.

Тем не менее необходимо отметить, что благодаря эффективному контролю над издержками уже за восемь месяцев 2009 года компания смогла получить чистую прибыль в размере 180 млн руб.

Мы ожидаем, что в случае реализации проекта по производству двигателей для коммерческих автомобилей Fiat объемы производства ЗМЗ должны существенно увеличиться в ближайшие несколько лет. Также это позволит привлекать заказы от других иностранных производителей, открывших свои производства в России.

По нашим оценкам, ориентировочная справедливая стоимость одной обыкновенной акции ЗМЗ составляет $1,55, что подразумевает потенциал роста в 9% и соответствует рекомендации "Держать". Ориентировочная справедливая стоимость одной обыкновенной акции "Соллерса" составляет $22,3, что подразумевает потенциал роста в 97%, рекомендация – "Покупать".

Цель: 1,550 $
Потенциал роста: 9,00%





Инвестиционные идеи
30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

24 февраля 2016 года, АО "Открытие Брокер"

НЛМК – есть ли причина для роста? PDF, 160 КБ

Повторить фокус с девальвацией рубля не получится

Блоги
  1. Брокер Фильм, Сегодня, 09:55

    Результаты тиража лотереи Русское Лото № 1185 от 25 июня 2017г. Самая популярная лотерея в нашей стране, Русское…
  2. Брокер Фильм, Вчера, 21:43

    Футбол «Чехия U21 — Дания U21» 24.06.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч-тв Смотреть прямое включение на…
  3. Брокер Фильм, Вчера, 21:29

    Футбол «Италия U21 — Германия U21» 24.06.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч-тв Смотреть прямое включение на…

Зарабатывайте на акциях мировых компаний!
Открыть брокерский счет.
Мои портфели

Как заработать на акциях российских кампаний? Просто!
Открыть брокерский счет.


Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR66,68–0,4724.06
USD59,66–0,4924.06
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12