"Тройка Диалог" заметно повысила оценку акций Коршуновского ГОКа, имеющего выход на китайский рынок железной руды // ПОКУПАТЬ
19 января 2010 года
Коршуновский ГОК: железо снова в цене
Мы существенно повышаем индикативный диапазон стоимости Коршуновского ГОКа, до $3500-4000 за акцию, что подразумевает потенциал роста в 141% с текущих уровней котировок, если исходить из средней цены. Это единственный российский производитель железной руды, представленный на фондовом рынке, имеющий выход на китайский рынок железной руды, где в этом году можно ожидать высокий спрос со стороны китайских металлургических компаний и, как следствие, приличные уровни цен. Мы полагаем, что EBITDA и чистая прибыль компании должны увеличиться минимум вдвое, в результате чего компания, возможно, выплатит дивиденды. Более того, Коршуновский ГОК значительно дешевле мировых аналогов (на 70-80%). Подобный дисконт представляется нам чрезмерным даже с учетом небольшого размера компании и невысокой ликвидности ее акций.
- PDF 37 КБ