"Тройка Диалог" повысила целевую цену акций Холдинга МРСК на 83%. Распределительные компании готовы к переходу на RAB-тарифы // ПОКУПАТЬ
18 февраля 2010 года
Распределительные компании России: готовы к переходу на RAB?!
С учетом новых прогнозов по МРСК мы повышаем целевую цену Холдинга МРСК на 83% до $0,276 за акцию, что подразумевает потенциал роста на 112%. Мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции холдинга. С учетом среднего значения наших новых индикативных диапазонов стоимости самым большим потенциалом роста обладают акции МРСК Северного Кавказа, МРСК Центра, МРСК Урала и МРСК Центра и Приволжья. При среднем значении коэффициента “стоимость предприятия / прогнозная RAB” в 0,38 перечисленные МРСК и Холдинг МРСК представляются недооцененными. Среднее значение коэффициента “стоимость предприятия / прогнозная RAB” для аналогичных компаний с развивающихся и развитых рынков составляет соответственно 1,54 и 1,22. Премьер-министр Владимир Путин одобрил график перехода МРСК на RAB: процесс должен завершиться к 1 января 2011 года. Из 69 регионов 17 уже переведены на RAB, их совокупная одобренная iRAB составляет 166,4 млрд. МРСК Центра, МРСК Юга и МРСК Волги должны полностью перейти на RAB с 1 июля.
- PDF 47 КБ