Банк Москвы повысил оценки МТС, "Вымпелкома" и "Комстара". Наиболее недооценены акции МТС // ПОКУПАТЬ
25 февраля 2010 года
Мобильные операторы: от голоса к ШПД
В данном обзоре мы пересмотрели наши модели по МТС, "Вымпелкому" и "Комстар-ОТС" с учетом последних прогнозов по телекоммуникационным рынкам, макропрогнозов развития экономики России, а также снижения ставки дисконтирования WACC. В результате корректировок мы повысили наши целевые уровни на 5-34 %. Мы рекомендуем "покупать" акции МТС, "Вымпелкома" и "Комстара", потенциал роста цены которых до целевого уровня составляет 24-30%. Мы считаем акции МТС наиболее недооцененными из всех бумаг. Кроме того, за последний год они заметно отставали от рынка. На данный момент МТС и "Вымпелком" торгуются с дисконтом в 15-25% к аналогам на развитых и развивающихся рынках.
- PDF 580 КБ