"Тройка Диалог": "Северсталь" достойно отчиталась за 4 квартал 2009 г. по МСФО // ПОКУПАТЬ
10 марта 2010 года
"Северсталь": достойная отчетность за 4 квартал 2009 г. по МСФО
Во вторник "Северсталь" опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 4 квартал 2009 г. Представленные показатели очень хорошие – они превысили как наши оценки, так и консенсус-прогноз. В отличие от первых трех кварталов 2009 года, в представленном отчете нет списаний в связи с изменением стоимости активов и иных существенных поправок, которые искажали бы результаты выше строки операционной прибыли, поэтому EBITDA по итогам четвертого квартала, на наш взгляд, является достаточно надежным показателем. С учетом вполне вероятного роста цен на стальную продукцию в 1 полугодии 2010 г., а также принимая во внимание высокую степень вертикальной интеграции российского бизнеса "Северстали", по-видимому, достаточно высока вероятность того, что показатели прибыли в текущем году окажутся выше прогнозируемых. Мы по-прежнему позитивно оцениваем инвестиционную привлекательность Северстали – на данный момент ее акции остаются одним из лучших инструментов сталелитейного сектора с высоким значением бета-коэффициента.
- PDF 36 КБ