Банк Москвы: "Вимм-Билль-Данн" в четвертом квартале подвела маржа // ПРОДАВАТЬ
24 марта 2010 года
"Вимм-Билль-Данн": Результаты за 4 квартал 2009 года. Подвела маржа
ВБД представил результаты за 4 квартал 2009 г., которые в целом не оправдали ожиданий. Выручка за 2009 год превысила наш прогноз на 2%, в то время как рентабельность EBITDA оказалась значительно хуже ожиданий (14,1% против нашего прогноза в 14,7%). На данный момент мы сохраняем наш целевой уровень ($12,02) по ADR ВБД и рекомендуем их "продавать".
- PDF 198 КБ
