"Тройка Диалог" повышает оценку акций "М.Видео" с учетом увеличения плана открытия новых магазинов и усиления контроля над расходами // ПОКУПАТЬ
20 апреля 2010 года
"М.Видео" – одна из самых дешевых акций в секторе розничной торговли
Мы повышаем целевую цену "М.Видео" с $6,80 до $8,40 за акцию с учетом увеличения плана развертывания новых магазинов и усиления контроля над операционными расходами. Рекомендация прежняя – "покупать". Недавно опубликованные операционные результаты за 1 квартал 2010 г. указывают на улучшение динамики роста сопоставимых продаж по сравнению с предыдущим кварталом. Мы полагаем, что оживление экономической активности и большее доверие потребителей поддержат рост выручки в 2010 году и приведут к восстановлению рентабельности. Акции компании одни из самых дешевых в секторе розничной торговли: по коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2011о” в 5,5 они оценены с 53%-ным дисконтом к аналогам с развивающихся рынков.
- PDF 31 КБ