"Тройка Диалог": "Фармстандарт" – лучшая из компаний, ориентированных на внутренний рынок. Целевая цена акций повышена // ПОКУПАТЬ
4 мая 2010 года
"Фармстандарт" – лучшая из компаний, ориентированных на внутренний рынок
Мы повышаем целевую цену акций "Фармстандарта" до $34,20 за ГДР: существенное снижение общих, коммерческих и административных расходов эмитента – фактор, “перевешивающий” наш новый, более осторожный прогноз валовой рентабельности. Новый порядок регулирования цен осложнил компании жизнь в 1 квартал 2010 года, однако, что радует, не помешал ей добиться роста выручки на 25,8%. Жесткий контроль над операционными затратами должен и далее благотворно влиять на рентабельность по EBITDA, а новые выгодные приобретения вкупе с обильными денежными потоками, скорее всего, послужат дополнительным стимулом к росту акций эмитента.
- PDF 44 КБ