Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

"Метрополь": результаты "Уралкалия" за второе полугодие 2009 года не преподнесли неприятных сюрпризов // ПОКУПАТЬ

5 мая 2010 года

Акция:
URKA, Уралкалий
Аналитик:
Инвестиционная финансовая компания "Метрополь"

"Уралкалий": обзор финансовых результатов за второе полугодие 2009 г. по МСФО

2009 г. по МСФО 30 апреля 2010 г. Как мы и ожидали, прибыль и выручка продемонстрировали рост в рублевом выражении, тогда как рентабельность снизилась по причине роста курса рубля, а также продолжающегося падения экспортных цен на калийные удобрения.

Мы полагаем, что опубликованные результаты не окажут существенного влияния на котировки акций "Уралкалия". Компания опубликовала обновленную информацию по операционной деятельности в начале 2010 г. и, учитывая, что динамика цен на калийные удобрения была четкой и остальные производители уже опубликовали свою финансовую отчетность за 2009 г., прогнозы аналитиков были близки к фактическим результатам.

Придерживаясь консервативной точки зрения, мы ожидаем, что в 2010 г. экспортная цена на калийные удобрения останется на уровне порядка $360 за тонну (стоимость и фрахт). В связи с возобновлением ТМЗ в 2011 г., мы прогнозируем увеличение данного показателя на 19% в годовом сопоставлении. Мы ожидаем, что загрузка производственных мощностей компании останется на уровне выше 80% (наши прогнозы были подтверждены руководителями "Уралкалия" в ходе телефонной конференции) в 2010 г. и приблизится к 90% в 2011 г. Основываясь на результатах компании, мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" ГДР "Уралкалия", справедливая стоимость которых составляет $30,6 за акцию. Согласно нашим прогнозам на полный год, EBITDA компании достигнет 22,4 млрд руб., а чистая прибыль составит 14,3 млрд руб.

Динамика акций компании является практически неизменной с начала года (рост на 0,61%), что, по нашему мнению, в основном связано с непрекращающимся потоком новостей, добавляющих неясность в отношении потенциальных экспортных пошлин и штрафов за затопление на руднике, принадлежащем компании. Мы считаем, что котировки акций компании останутся в диапазоне $21-24 в краткосрочной перспективе, как минимум до момента объявления крупнейшими игроками отрасли новых контрактных цен и объемов реализации. В случае если правительство объявит о том, что экспортные пошлины не будут введены, мы ожидаем роста котировок акций. Тем не менее мы считаем, что такое развитие ситуации крайне маловероятно.

  • PDF  235 КБ
Цель: 30,600 $
Потенциал роста: 42,0%






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

Вчера

Страхование от затопления соседей: как защититься от непредвиденных ситуаций

Статья о том, что делать и куда обращаться, когда вас затопили соседи, где оформить страховой полис онлайн

Вчера

Страхование квартиры от пожара и других рисков в онлайн режиме

В Тинькофф вы можете оформить страхование квартиры от пожара и других рисков. Услуги предоставляются онлайн.

Вчера

Как выгодно оформить страховку

Условия страхования несколько компаний и лица, занимающиеся опасной деятельностью, должны застраховаться.

Блоги
  1. Grand Capital, 29 мая, 19:00

    Рынок акций России закончил торги в пятницу со снижением, двигаясь в русле обще мировой тенденции. В целом, несмотря…
  2. Grand Capital, 28 мая, 19:05

    Рынок акций России закончил торги в четверг на положительной территории на волне сохраняющихся позитивных настроений на внешних рынках…
  3. Grand Capital, 27 мая, 19:01

    Рынок акций России закончил торги в среду на негативной территории на фоне неоднозначной динамики на внешних торговых площадках,…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR77,92+0,5711.06
USD68,62–0,0611.06
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12