"Тройка Диалог": Банк Москвы бодро начал год. Целевая цена и рекомендация повышены // ДЕРЖАТЬ
17 мая 2010 года
Банк Москвы: бодрое начало года, рекомендация повышена до "держать"
Мы повышаем целевую цену акций Банка Москвы на 12%, до $33,39, с учетом последних результатов банка, прогнозов его руководства на этот год и снижения прогноза стоимости капитала на 50 б. п. В результате мы повышаем рекомендацию по акциям с "продавать" до "держать". Наш прогноз прибыли на 2010 год повышен более чем вдвое, главным образом вследствие улучшения динамики чистой процентной маржи и бодрого начала года, судя по результатам за 1 квартал 2010 г. по РСФО. В дальнейшем нам потребуется более солидное подтверждение реальности смелых планов руководства, которое намерено добиться дохода на средний капитал в 20% и, таким образом, оправдать премию в цене акций к другим банкам средней капитализации.
- PDF 32 КБ