"Тройка Диалог": акции МТС по-прежнему позволяют сделать ставку на дивиденды // ПОКУПАТЬ
21 мая 2010 года
МТС
Код Bloomberg: MBT US
Цена: $18,43
Целевая цена: $31,52
Рекомендация: "покупать"
Капитализация: $17 664 млн
Совет директоров МТС рекомендовал хорошие дивиденды: 15,40 руб. на обыкновенную акцию ($1 на АДР)
Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды по обыкновенным акциям в размере 15,40 руб. на акцию, или около $1 на АДР, что на 14% превышает наш прогноз. Предложенный размер дивидендов подразумевает дивидендную доходность АДР в 4,6%, если исходить из цены на момент закрытия торгов 4 мая – день, предшествовавший тому, в который покупка акций МТС уже не давала права на получение дивидендов. Дата закрытия реестра – 7 мая. ГОСА состоится 24 июня 2010 года.
В общей сложности в виде дивидендов будет распределено 30,70 млрд. руб., или $999,3 млн., что соответствует 99% чистой прибыли за 2009 год по US GAAP, или 75% чистой прибыли по US GAAP, с поправкой на неденежный убыток от переоценки стоимости активов.
Столь высокие дивиденды, значительно превышающие минимальный порог, предусмотренный дивидендной политикой компании, то есть, 50% чистой прибыли, подтверждают наше мнение о том, что акции МТС по-прежнему позволяют сделать ставку на дивиденды.