"Финам": "М.Видео" в 2009 году полностью расплатилась по всем обязательствам // ПОКУПАТЬ
25 мая 2010 года
Финансовые результаты "М.Видео" за 2009 г. оказались, в целом, неплохими
Несмотря на 38%-ое снижение чистой прибыли в 2009 г. мы оцениваем финансовые результаты компании весьма позитивно. Мы обращаем внимание инвесторов на то, что в 2009 г. компания полностью расплатилась по всем обязательствам и, более того, увеличила величину свободных денежных средств на балансе на 18%. Мы полагаем, что финансовые трудности основных конкурентов компании позволят ей укрепить свои рыночные позиции и продемонстрировать хорошие финансовые показатели в 2010 г. Коэффициенты "М.Видео" 2010 года относительно невысоки по меркам ритейлеров: P/E и EV/EBITDA составляют 19,0 и 7,9 соответственно, EV/Sales – 0,4. Справедливая стоимость одной обыкновенной акции "М.Видео", рассчитанная на основе этих коэффициентов методом рыночных сравнений, составляет $7,7, предполагая 55%-ый потенциал роста с уровня текущих котировок. Мы рекомендуем "покупать" бумаги эмитента.
- PDF 210 КБ