"Финам": "Силовые машины" могут получить контракт на восстановление Баксанской ГЭС // ПОКУПАТЬ
23 июля 2010 года
"Силовые машины" могут получить контракт на восстановление Баксанской ГЭС
Возможное получение заказа на производство турбин для восстановления Баксанской ГЭС позволит "Силовым машинам" увеличить портфель заказов на 0,7-0,8%. Мы отмечаем, что высокая доля компании на рынке турбин для электростанций позволяет "Силовым машинам" получать привлекательные заказы.
22 июня вице-премьер РФ Игорь Сечин на совещании по восстановлению Баксанской ГЭС сообщил, что на станции могут быть установлены модернизированные гидроагрегаты, которые производят "Силовые машины". Мощность 1 гидроагрегата увеличится с 8 МВт до 10 МВт. Всего в результате теракта было повреждено 2 гидроагрегата.
Мы оцениваем данную новость как позитивную для "Силовых машин". Компания сможет увеличить свой портфель заказов. По нашим оценкам, стоимость производства 2 гидроагрегатов общей мощностью 20 МВт может составить $25-30 млн. Учитывая текущий объем портфеля заказов компании, составляющий около $3,7 млрд, новый контракт добавит 0,7-0,8%. Также мы отмечаем, что в настоящее время "Силовые машины" занимают более 80% локального рынка турбин для электростанций, что позволяет компании получать большинство привлекательных заказов в России.
Ориентировочная справедливая стоимость одной обыкновенной акции "Силовых машин" составляет $0,34, что подразумевает потенциал роста в 66% и соответствует рекомендации "покупать".