ИК "Финам": "Камаз" получил 12,1 млн руб. чистой прибыли по РСБУ по итогам 2 квартала // ПОКУПАТЬ
30 июля 2010 года
Получение "Камазом" чистой прибыли по РСБУ в размере $400 тыс. по итогам 2 квартала свидетельствует о выходе компании из кризиса благодаря росту спроса на грузовые автомобили. Мы считаем, что "Камаз" сможет закончить 2010 год с чистой прибылью. 29 июля "Камаз" опубликовал данные о чистой прибыли по РСБУ во втором квартале в размере 12,1 млн руб. ($400 тыс.). Тем не менее, по итогам 1 полугодия компания получила чистый убыток, который составил 124,7 млн руб.
Мы оцениваем финансовый результат 2 квартала как позитивный. "Камаз" самостоятельно ведет основную деятельность по производству грузовых автомобилей, кроме того, 88% долгов сосредоточено на балансе "Камаза", поэтому отчетность по РСБУ отражает положение основного бизнеса всей группы компаний. Выход на безубыточный уровень свидетельствует о быстром восстановлении бизнеса компании после кризиса. По нашим оценкам, благодаря росту спроса на грузовые автомобили "Камаз" имеет хорошие шансы закончить 2010 год с прибылью. Так, по итогам 1 полугодия 2010 года было произведено 16,0 тыс. автомобилей и машинокомплектов, что на 48,4% больше, чем в аналогичном периоде 2009 года. Согласно нашим оценкам, ориентировочная справедливая стоимость 1 обыкновенной акции "Камаза" составляет $3,03, что подразумевает потенциал роста в 36% и соответствует рекомендации "покупать".
- PDF 24 КБ