ИК "Финам": ТНК-ВР Холдинг собирается приобрести 5,5% в "Верхнечонскнефтегазе"//ПОКУПАТЬ
5 августа 2010 года
"Верхнечонскнефтегаз" является одним из крупнейших нефтедобывающих проектов Восточной Сибири. Данное приобретение позволит ТНК-ВР Холдингу укрепить свои позиции в регионе.
В среду 4 августа глава Федеральной Антимонопольной Службы (ФАС) Игорь Артемьев сообщил, что правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями одобрила повышение доли ТНК-ВР Холдинга в компании "Верхнечонскнефтегаз" с текущих 68,5% до 74%. Доля 5,5% будет приобретена у ОАО "Восточно-Сибирская газовая компания", которой на паритетных началах владеют ТНК-ВР Холдинг и администрация Иркутской области. Сумма сделки не раскрывается. Оставшимися 26% "Верхнечонскнефтегаза" владеет компания "Роснефть".
По нашим оценкам, компания "Верхнечонскнефтегаз" может стоить порядка $1 млрд, а за долю 5,5% ТНК-ВР Холдинг может заплатить около $50 млн. Хотя для ТНК-ВР Холдинга данное приобретение может казаться довольно мелким в масштабах компании, оно позволит избавиться от прямого участия администрации Иркутской области в проекте по разработке одного из крупнейших нефтяных месторождений Восточной Сибири – Верхнечонского. Это должно облегчить управление проектом совместно с "Роснефтью".
Мы ожидаем, что данная новость может положительно отразиться на котировках акций компании ТНК-ВР Холдинг. Мы по-прежнему считаем, что у компании остается хороший потенциал роста фундаментальных показателей. Наша рекомендация по акциям ТНК-ВР Холдинга – "Покупать", с целевой ценой $3,04 за обыкновенную и $2,58 за привилегированную акцию.
- PDF 26 КБ