"Финам": акции "Мостотреста" – лучшая инвестиционная возможность в секторе и оптимальная ставка на развитие инфраструктуры России // ПОКУПАТЬ
25 августа 2010 года
"Барометр строительной отрасли": стагнация сектора предопределила слабость отчетности компаний во втором квартале 2010 года.
В нашем, уже третьем, "Барометре строительный отрасли" мы анализируем результаты компаний инфраструктурного сектора за второй квартал и первое полугодие. Сохранение дефицита финансирования инфраструктурного строительства и высокий уровень конкуренции за государственные контракты продолжили сдерживать процессы восстановления, что предопределило преимущественно слабую отчетность большинства строительных компаний.
Лучшей инвестиционной возможностью в секторе и оптимальной ставкой на развитие инфраструктуры России мы по-прежнему считаем акции "Мостотреста". У акций компании остается целый ряд мощных потенциальных драйверов, в числе которых мы выделяем: рост ликвидности в результате сплита обыкновенных акций (1 к 200), который завершится в августе, предстоящую публикацию отчетности МСФО и подготовку к IPO. Мы подтверждаем нашу официальную рекомендацию "покупать" обыкновенные акции "Мостотреста" с двенадцатимесячной целевой ценой $7,4 (с учетом сплита). Акции целого ряда менее ликвидных компаний также выглядят привлекательно на текущих уровнях; тем не менее, принимая во внимание низкий аппетит рынка к риску, мы считаем, что они будут оставаться в стороне от внимания инвесторов, как минимум, в ближайшие месяцы.
- PDF 97 КБ