"Тройка Диалог": мы по-прежнему видим отличный среднесрочный потенциал акций Сбербанка, исходя из его коэффициентов // ПОКУПАТЬ
26 августа 2010 года
Результаты Сбербанка за второй квартал 2010 года по МСФО соответствуют ожиданиям, рентабельность снизилась.
Результаты Сбербанка за первое полугодие и второй квартал 2010 года по МСФО оказались близки к нашему и к консенсус-прогнозу (соответственно на 2% и 3% ниже на уровне чистой прибыли). Чистая прибыль за первое полугодие 2010 года составила 64,2 млрд руб. ($2,1 млрд), что подразумевает высокий доход на средний капитал – 16%. Хотя в целом результаты нейтральные, мы не исключаем возможности понижения прогнозов на весь 2010 год. Тем не менее, мы по-прежнему видим отличный среднесрочный потенциал акций банка, исходя из коэффициентов “цена / капитал 2011о” в 1,3 и “цена / прибыль 2011о” в 6,8.
- PDF 34 КБ