"Метрополь": акции Сбербанка выглядят недооцененными и могут значительно и быстро вырасти в цене // ПОКУПАТЬ
27 августа 2010 года
Сбербанк: обзор результатов за второй квартал 2010 года по МСФО.
Мы считаем результаты Сбербанка за второй квартал 2010 года хорошими, несмотря на то, что чистая прибыль оказалась ниже консенсуса. Основные статьи доходов соответствовали ожиданиям; кредитный портфель продемонстрировал рост. После недавней коррекции акции Сбербанка выглядят очень привлекательными (2010П P/BV равен 1,8 против медианы банков стран БРИК в 1,9 и медианы банков стран ЦВЕ на уровне 2). Наш прогноз по чистой прибыли Сбербанка, равный 100 млрд руб., выглядит крайне консервативным даже с учетом показателей за второй квартал. Акции Сбербанка выглядят недооцененными и могут значительно и быстро вырасти в цене.
- PDF 191 КБ
