"Финам": Калужский турбинный завод – дешевая "дочка" "Силовых машин" // ПОКУПАТЬ

27 сентября 2010 года

Аналитик:

Инвестиционная компания "Финам"

Калужский турбинный завод: дешевая "дочка" "Силовых машин".

В соответствии со стратегией Минэнерго, в 2010–2016 годах в российской электроэнергетике будет построено и введено в эксплуатацию более 40 ГВт новых мощностей. В результате, одними из основных бенефициаров этой программы должны стать российские компании, занимающиеся выпуском электроэнергетического оборудования. Наиболее недооцененной компанией в этом секторе, по нашим оценкам, является Калужский турбинный завод (КТЗ), основной специализацией которого является производство турбин для электростанций средней мощности.

По результатам оценки мы рекомендуем к покупке обыкновенные и привилегированные акции Калужского турбинного завода. Согласно нашим расчетам, справедливая стоимость одной обыкновенной акции КТЗ составляет $173, что подразумевает потенциал роста 115%, а справедливая стоимость одной привилегированной акции – $79, потенциал роста – 111%.

• PDF  108 КБ