"Тройка Диалог": в ближайшие несколько лет IBS Group будет опережать российский рынок ИТ-услуг как минимум на 20% // ПОКУПАТЬ
27 сентября 2010 года
IBS Group: возвращение к росту.
Мы возвращаемся к определению цены на акции IBS Group на основе модели ДПДС и вновь даем по ним рекомендацию "покупать", с целевой ценой на уровне $28,70 за GDR. Наша новая рекомендация отражает изменения, происходящие в бизнесе компании на фоне восстановления российского рынка ИТ-услуг, большую определенность с ее будущими доходами и серьезные структурные изменения в деятельности IBS Group, которые в полной мере проявились в то время, когда компания преодолевала последствия глобального финансового кризиса. Сокращение крупнейшими российскими компаниями после финансового кризиса 2008 года расходов на ИТ-инфраструктуру привело к возникновению значительного “отложенного” спроса на ИТ-услуги. По прогнозам ведущих экспертов ИТ-отрасли, темпы роста рынка должны составить 8–9% в 2010 году, 14–15% – в 2011 году и около 19–21% – в 2012–2014 годах.
За время кризиса IBS Group стала намного сильнее, сохранила свой бренд, персонал и хорошо диверсифицированную клиентскую базу как в России, так и за рубежом. Учитывая этот факт, а также прогнозы руководства компании относительно основных тенденций в отрасли и портфеля заказов IBS Group, мы ожидаем, что компания, которая входит в пятерку крупнейших операторов на российском рынке ИТ-услуг, в ближайшие несколько лет будет опережать его в своем развитии как минимум на 20%.
- PDF 33 КБ