"Тройка Диалог": повышение ликвидности акций и улучшение фундаментальных показателей "Росинтера" должны привести к росту ценовых коэффициентов // ПОКУПАТЬ
30 сентября 2010 года
"Росинтер": инвестиции со вкусом.
Мы приступаем к анализу деятельности ресторанной компании “Росинтер” и даем рекомендацию "покупать" ее акции, целевую цену которых устанавливаем на уровне $23,4. Повышение ликвидности акций и улучшение фундаментальных показателей бизнеса должны привести к существенному росту ценовых коэффициентов компании. Мы убеждены в способности нового руководства "Росинтера" повысить эффективность его работы путем оптимизации бизнес-процессов и расходов. Хотя рост цен на продовольственные товары представляет собой краткосрочную угрозу для предприятий отрасли, потенциал органического роста остается очень значительным, так как российский ресторанный рынок еще далек от насыщения. По нашим оценкам, в 2010–2014 годах EBITDA "Росинтера" может увеличиваться на 30% в год благодаря открытию 113 корпоративных и 150 франчайзинговых ресторанов и ускорению роста сопоставимых продаж.
- PDF 38 КБ