"Арбат капитал": ценовые рекорды на рынке золота вызывают понятный интерес к акциям золотодобывающих компаний // High River Gold и "Бурятзолото" – ПОКУПАТЬ
6 октября 2010 года
Золото: отличные перспективы High River Gold.
Все более высокие ценовые рекорды на рынке золота вызывают понятный интерес к акциям золотодобывающих компаний. По нашим оценкам, одной из лучших ставок в этом секторе являются акции High River Gold [HRG]. Бумаги этой компании отличаются сильной сравнительной недооцененностью по финансовым и производственным мультипликаторам. Среди основных позитивных факторов бизнеса HRG можно отметить географическую диверсификацию (компания владеет активами не только в России, но и на африканском континенте), устойчивую динамику роста финансовых показателей, высокую рентабельность, относительно низкую себестоимость производства и сильный баланс. В качестве одного из ключевых драйверов роста капитализации этой компании мы рассматриваем планируемое IPO золотодобывающего сегмента "Северстали" – Severstal Gold.
Мы рекомендуем "покупать" акции HRG с целевой ценой 2,3 канадского доллара, а также обыкновенные [BRZL] и привилегированные [BRZLP] акции принадлежащей ей российской компании "Бурятзолото", с целевыми ценами в $55 и $38 соответственно.
- PDF 521 КБ