ИК "Финам": производственные результаты ММК способны оказать поддержку акциям компании//ПОКУПАТЬ
28 октября 2010 года
27 октября ММК опубликовал производственные результаты за третий квартал 2010 года. Общий выпуск стальной продукции компания увеличила на 1,5% квартал к кварталу, до 2,7 млн т. Рост произошел в основном за счет увеличения выпуска строительного проката (+66% квартал к кварталу), компенсировав преимущественно незначительное снижение по большинству других сегментов. Очевидной позитивной тенденцией стало смещение продаж в пользу более маржинального внутреннего рынка, доля которого увеличилась до 69%.
Средние цены реализации снизились на 2,3% квартал к кварталу. Наибольшее снижение (-11%) было зафиксировано на экспортных направлениях. Цены на внутреннем рынке не претерпели значимых изменений.
В четвертом квартале менеджмент ожидает сохранения объемов производства на уровне июля-сентября, прогнозируя дальнейшее смещения структуры продаж ММК в пользу внутреннего рынка.
Мы позитивно оцениваем опубликованные производственные результаты ММК, и считаем, что они способны оказать поддержку акциям компании. Наша 12-месячная целевая цена акций ММК – $1,22, рекомендация "Покупать".
- PDF 30 КБ