"Метрополь" понижает рекомендацию по акциям "НоваТЭКа". Бумаги компании торгуются с рекордно высокими премиями по мультипликаторам // ДЕРЖАТЬ
18 ноября 2010 года
Вследствие хороших результатов за третий квартал 2010 года и недавних приобретений мы повышаем справедливую стоимость акций "НоваТЭКа" на конец 2011 года на 20%, с $89,4 за GDR в нашей предыдущей модели до $107,5 за GDR. Наша новая оценка указывает на потенциал роста в размере 3%.
Превосходные результаты "НоваТЭКа" в добывающем сегменте в 2010 году, а также выгодные приобретения являются положительными факторами для роста котировок, однако мы полагаем, что их недавний рост уже учел данное обстоятельство. Необходимо также отметить, что акции торгуются с рекордно высокими премиями по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA. В результате, мы понижаем рекомендацию по акциям "НоваТЭКа" до "держать".
- PDF 121 КБ