"Финам": присоединение Росбанком местных "дочек" "Сосьете Женераль" ускорит его интеграцию в международную финансовую группу // ПОКУПАТЬ
25 ноября 2010 года
Росбанк планирует присоединить БСЖВ к середине 2011 года.
Присоединение Росбанком российских дочерних банков "Сосьете Женераль" будет способствовать его дальнейшей интеграции в международную финансовую группу и позволит получить доступ к международной экспертизе. Это, по нашим оценкам, будет способствовать снижению операционных издержек Росбанка, а также улучшит его доступ к международным финансовым ресурсам.
24 ноября председатель правления Росбанка Владимир Голубков заявил о том, что процесс присоединения банка "Сосьете Женераль Восток" (БСЖВ) планируется завершить к середине 2011 года. Присоединение банка "ДельтаКредит" и Русфинансбанка должно быть завершено в начале 2011 года после регистрации увеличения уставного капитала Росбанка. Также он сообщил о том, что по итогам 2010 года банк планирует получить прибыль, а по новым кредитам банк практически не создает резервов. При этом кредитный портфель продолжает увеличиваться.
Мы позитивно оцениваем эти новости. Присоединение БСЖВ к середине 2011 года будет способствовать дальнейшему процессу интеграции Росбанка в международную финансовую группу "Сосьете Женераль". Кроме того, Росбанк сможет получить доступ к международной экспертизе, тесно работая вместе с банком "Сосьете Женераль" и его дочерними банками. Мы считаем, что интеграция с "Сосьете Женераль" и его дочерними банками позволит снизить общие операционные издержки группы, а также улучшит доступ Росбанка к международным финансовым ресурсам, что будет способствовать снижению стоимости фондирования. Увеличение кредитного портфеля и уменьшение объемов создаваемых резервов должны оказать позитивное влияние на прибыль Росбанка в 2010–2011 годах.
По нашим оценкам, справедливая стоимость одной обыкновенной акции Росбанка составляет $5,2, потенциал роста – 40%, рекомендация – "покупать".