Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

"Унисон Капитал": наиболее привлекательный актив в ходе реструктуризации "РАО ЭС Востока" – акции ДЭК // ПОКУПАТЬ

26 ноября 2010 года

Акция:
DVEC, ДальЭнергКом
Аналитик:
Унисон Капитал

"РАО ЭС Востока" планирует в первом полугодии 2011 года стать единоличным исполнительным органом. Это будет реальным шагом по переходу госхолдинга на единую акцию.

На днях гендиректор "РАО ЭС Востока" Иван Благодарь заявил, что "РАО ЭС Востока" планирует уже в первом полугодии 2011 года стать единоличным исполнительным органом по текущей и инвестиционной деятельности дочерних компаний, и что решение по этому вопросу планируется обсудить на совете директоров до конца текущего года. На наш взгляд, данное заявление является реальным шагом вперед в вопросе по переходу госхолдинга на единую акцию, которая позволит компании снизить многие корпоративные риски и даст возможность наиболее эффективно и оперативно реализовывать широкомасштабные инвестиционные проекты. Самого перехода на единую акцию, на наш взгляд, следует ожидать во втором полугодии 2011 года.

В ходе реструктуризации ВРАО наиболее привлекательным активом, по нашей оценке, являются акции ОАО "Дальневосточная энергетическая компания" ("ДЭК"). Мы полагаем, что коэффициенты конвертации и цена выкупа будут определены независимым оценщиком исходя из оценки бизнеса на уровне не ниже стоимости чистых активов, как это было при реорганизации ОАО "Камчатскэнерго". Таким образом, одну обыкновенную акцию "ДЭКа" можно оценить в 2,31 руб, что подразумевает апсайд 188,75% к текущей рыночной цене. На основе проведенного анализа дочерних компаний госхолдинга в рамках сравнительного подхода, акции "ДЭКа" также оказались наиболее интересным активом. Отметим, что наличие крупного миноритария в капитале "ДЭКа" в лице ОАО "СУЭК" (владеет 33,66% акций) является положительном моментом, поскольку СУЭК заинтересован в выгодных коэффициентах обмена.

Мы позитивно оцениваем заявление менеджмента ВРАО и рекомендуем "Покупать" акции ОАО "ДЭК". По нашим оценкам, целевая цена по обыкновенным акциям ОАО "ДЭК" на основе двух вышеупомянутых методов оценки составляет 1,929 руб., что подразумевает потенциал роста в 141,1%.

  • PDF  50 КБ
Цель: 1,929 руб.
Потенциал роста: 141,0%






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

Вчера

Как осуществляются платежи с помощью криптовалют

Что отличает криптовалюту от традиционных денег? Очевидно, не ее цифровая природа - ведь электронные деньги были уже довольно давно, еще до Биткоина.

27 января

Международная доставка грузов из Китая в Россию

Как доставить грузы из Китая выгодно, а так же рассчитать стоимость доставки груза онлайн

20 января

Зачем нужно торговое оборудование и POS-материалы

Торговое оборудование и POS-материалы играют важную роль в реализации товаров. В этой статье мы расскажем зачем нужно торговое оборудование и POS-материалы.

Блоги
  1. Grand Capital, Вчера, 19:03

    Рынок акций России закончил торги в пятницу и в целом неделю обвалом на фоне рухнувших мировых финансовых рынков…
  2. Grand Capital, 27 февраля, 19:42

    Рынок акций России закончил торги в четверг обвалом основных фондовых индексов. Панические настроения на мировых рынках прочно передались…
  3. Grand Capital, 25 февраля, 19:43

    Рынок акций России закончил торги во вторник сильнейшим падением на волне роста апокалиптических настроений на мировых рынках, где…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR73,72+2,0829.02
USD66,99+1,3829.02
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12