Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

"Инвесткафе": продолжающаяся экспансия "Комстара" подтверждает рекомендацию "покупать" его акции для последующей конвертации в бумаги МТС

21 декабря 2010 года

Акция:
CMST, КомстарОТС

Продолжающаяся региональная экспансия "Комстара" подтверждает рекомендацию "покупать" его акции.

"Комстар-ОТС" купил 100% Новосибирской мультисервисной компании (НМК), говорится в официальном сообщении оператора. Несмотря на небольшую величину приобретенного актива, новость позитивна для "Комстара" и его материнской компании, МТС. Я сохраняю рекомендацию "покупать" по обоим эмитентам.

НМК – один из ведущих операторов широкополосного доступа в интернет (ШПД) и кабельного ТВ Новосибирска, компания обслуживает 71 тыс. абонентов платного телевидения, а также более 41 тыс. частных и 1,3 тыс. корпоративных интернет-пользователей. Сумма сделки составила 725 млн руб. с учетом чистого долга в 7,54 млн руб.

Новость позитивна для "Комстара", расширяющего свое региональное присутствие в сегментах платного ТВ и ШПД. На конец третьего квартала, напомню, оператор предоставлял услуги доступа во всемирную сеть почти 1,4 млн клиентов в РФ и кабельного ТВ – 2,03 млн. Приобретение НМК (работающего под брендом CityHomeNet), конечно, не меняет глобального расклада сил на рынке, однако является прекрасной возможностью для выхода на рынок Новосибирска. В этом городе уровень проникновения интернета немного превышает 50% (что выше средних по России 30%), что за счет одного только органического роста оставляет возможность для НМК вдвое увеличить число клиентов, пользующихся интернетом, в течение 6–8 лет.

По прогнозам "Инвесткафе", выручка Новосибирской мультисервисной компании в 2010 году составит 324 млн руб. без учета вновь подключаемых абонентов. Таким образом, компания оценена в 2,24 годовых оборота, что, на мой взгляд, является ее справедливой оценкой.

Несмотря на позитивную новость, она не окажет влияния на котировки "Комстара". Сейчас оператора консолидирует его материнская компания, МТС, поэтому индикатором стоимости бумаг является уровень их выкупа у несогласных с реорганизацией миноритариев (212,85 руб.). На арбитраж, конечно, рассчитывать не стоит – "Комстар" выкупит свои акции в размере не превышающем 10% стоимости чистых активов по данным за третий квартал. Я не рекомендую предъявлять акции "Комстара" к оферте, а советую их "покупать" с целью дальнейшей конвертации в бумаги МТС. Одну акцию "Комстара" в ходе реорганизации меняют на 0,825 акций "Мобильных телесистем". Таким образом, покупая бумагу "дочки" по нынешним котировкам (200–202 руб.), вы имеете возможность "войти" в МТС на 7–8% дешевле. Нынешний же потенциал же роста "Мобильных телесистем", по моим оценкам, составляет около 34%.

Аналитик независимого аналитического агентства "Инвесткафе" Георгий Воронков






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

Вчера, 10:00

Как начать инвестировать в криптовалюту при помощи Broex.io

Начинающему инвестору сложно найти удобную торговую площадку для совершения операций с криптовалютой, доступную, безопасную и конфиденциальную

17 сентября, 11:57

Депутаты предлагают увеличить почасовую оплату в двое

В Государственную Думу внесен законопроект об увеличении минимальной почасовой оплаты труда

16 сентября

Ирина Кривошеева вошла в число лучших руководителей финансового сектора

ИД «Коммерсантъ» и Ассоциация менеджеров России представили результаты 21-го рейтинга «Топ-1000 российских менеджеров». Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал», вошла в число лучших генеральных директоров в финансовом секторе.

Блоги
  1. AMarkets Your online broker, 15 сентября, 17:53

    Уважаемые трейдеры! В этом году нам исполняется 13 лет! За это время мы прошли большой путь и, конечно…
  2. Grand Capital, 29 мая, 19:00

    Рынок акций России закончил торги в пятницу со снижением, двигаясь в русле обще мировой тенденции. В целом, несмотря…
  3. Grand Capital, 28 мая, 19:05

    Рынок акций России закончил торги в четверг на положительной территории на волне сохраняющихся позитивных настроений на внешних рынках…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR77,92+0,5711.06
USD68,62–0,0611.06
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12