"Метрополь" повышает оценку акций ТНК-ВР, одной из лучших компаний по дивидендной доходности в отрасли // ПОКУПАТЬ

22 декабря 2010 года

Акция:

TNBP, ТНК-BP

Аналитик:

Инвестиционная финансовая компания "Метрополь"

ТНК-ВР

– Хорошие показатели в сегментах добычи и переработки;

– Превосходные показатели свободного денежного потока;

– Одна из лучших компаний по дивидендной доходности в российской нефтегазодобывающей отрасли в 2010 году;

– ТНК-ВР справедливо оценена по мультипликаторам;

– Мы не ожидаем проведения IPO в течение следующих 12 месяцев. Включение акций ТНК-ВР в индекс MSCI, на наш взгляд, маловероятно.

Мы повышаем нашу справедливую стоимость обыкновенных акций компании ТНК-ВР на конец 2011 года на 28%, с $2,45 до $3,14 за акцию, что главным образом связано с повышением нашего прогноза по объему добычи нефти. Новая справедливая стоимость предполагает потенциал роста на 13%. Таким образом, мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать". Наша справедливая стоимость привилегированных акций компании составляет $2,56 за акцию, что подразумевает потенциал роста на 7% и сохранение рекомендации "покупать".

• PDF  117 КБ