"Финам": потенциал роста акций МТС сокращается, но еще не исчерпан // ПОКУПАТЬ

12 января 2011 года

Акция:

MTSS, МТС

Аналитик:

Инвестиционная компания "Финам"

МТС: потенциал роста сокращается, но не исчерпан.

Вслед за объявлением результатов голосования акционеров МТС и "Комстара" по вопросу об их слиянии мы провели переоценку справедливой стоимости крупнейшего российского оператора связи. В нашей модели мы также отразили фактическое прекращение деятельности МТС в Туркменистане и ее последние операционные и финансовые результаты, подготовленные по состоянию на конец третьего квартала 2010 года.

Согласно нашим расчетам, справедливая цена одной обыкновенной акции МТС на конец 2011 года, определенная методом дисконтирования свободных денежных потоков, составила $12,5. При текущих котировках бумаги это соответствует потенциалу роста в 47% и рекомендации “покупать”. Справедливая стоимость одной депозитарной расписки компании с обращением на Нью-Йоркской фондовой бирже составила $25, подразумевая потенциал роста в 23% и рекомендацию “покупать”.

• PDF  104 КБ