Банк "Петрокоммерц" рекомендует на коротком интервале приобретать акции "Роснефти" и ТНК-BP
17 января 2011 года
Стратегическая сделка – проект запущен!
На выходных стало известно о крупной сделке российской государственной нефтегазовой компании "Роснефть", непосредственно курируемой высшими лицами российского правительства, с одной стороны, и четвертой по размеру (в настоящее время – после падения капитализации из-за аварии на шельфе в Мексиканском заливе, вызвавшей масштабную экологическую катастрофу) мировой нефтегазовой компанией British Petroleum Plc.
Заключение столь крупной сделки не могло не сказаться на капитализации компаний, хотя она и не была взрывной: и акции BP, и акции, и GDR "Роснефти" в понедельник выросли на 2–3%.
Мы согласны, что крупный контракт, который может существенно повысить выручку компаний, должен положительно сказаться на их капитализации, однако отмечаем также и существенные риски, которые принимают на себя участники сделки.
Стоит отметить, что ключевые из них – политические, причем, как представляется, для BP их существенно больше. При этом, до разрешения вопроса об участии в сделке также ТНК-BP (пока сделка, как объявлено, этой компании не затрагивает, хотя есть соглашение BP с ней об эксклюзивности совместных проектов в России) вероятен рост акций последней.
В целом же мы рекомендуем на коротком интервале приобретать акции "Роснефти" и ТНК-BP. Целевая цена акций "Роснефти" – порядка 255–265 руб., ТНК-BP – 95,21 и 81 руб. за обыкновенную и привилегированную акцию соответственно.
- PDF 163 КБ