"Финам": текущая оценка "Полиметалла" и "Полюса золото" не оставляет акциям потенциала роста даже при сохранении высокого уровня цен на драгметаллы
20 января 2011 года
"Полюс золото" и "Полиметалл": благоприятная рыночная конъюнктура уже заложена в цене.
В рамках переоценки акций крупнейших российских производителей драгоценных металлов мы повысили рекомендацию по акциям "Полюса золото" до "держать", а 12-месячную целевую цену – до $63,3.
Рекомендация "продавать" оставлена для бумаг "Полиметалла", несмотря на повышение целевой цены до $15,3.
Даже принимая во внимание амбициозные планы обеих компаний по увеличению производства и "любовь" инвесторов ко всему, что связано с золотом, мы считаем, что оценка компаний выше 10 EBITDA 2011 года не оставляет фундаментального потенциала роста даже при сохранении текущего высокого уровня цен на драгоценные металлы.
- PDF 104 КБ
