"Метрополь" повышает оценку и рекомендацию по акциям объединенной компании "Уралкалий" // ПОКУПАТЬ
14 февраля 2011 года
Слияние "Уралкалия" и "Сильвинита": оценка, риски и синергия объединенной компании.
Мы повысили справедливую стоимость акций объединенной компании "Уралкалий" на 2011 год до $44,4 за ГДР, в связи с чем рекомендация была изменена с "держать" на "покупать". Наша оценка основана на новой ДДП-модели объединенной компании, учитывающей важное предположение о том, что объединение компаний пройдет по объявленным коэффициентам конвертации (133,4 акций "Уралкалия" за одну обыкновенную акцию "Сильвинита" и 51,8 акций "Уралкалия" за одну привилегированную акцию "Сильвинита"). Как только сделка будет завершена, компания "Сильвинит" прекратит свое существование.
- PDF 402 КБ
