"Тройка Диалог": группа ГАЗ: сильные результаты за 2010 год по МСФО // ДЕРЖАТЬ
7 июля 2011 года
После нескольких лет молчания группа ГАЗ наконец представила результаты своей деятельности за 2010 год, рассчитанные по МСФО, и провела развернутую встречу между аналитиками и представителями руководства компании, которые проделали отличную работу, сумев в условиях финансового кризиса сократить издержки и повысить производственную эффективность. Опубликованная EBITDA за 2010 год, составив $302 млн (9,3 млрд руб.), существенно превзошла наши ожидания ($181 млн). Компания возобновляет регулярную публикацию отчетности по МСФО на полугодовой основе.
Если исходить из корпоративных прогнозов и наших оценок, значение мультипликатора “стоимость предприятия / EBITDA 2011о” у компании составляет 5,9, а “цена / прибыль 2011о” – около 7,0, что указывает на наличие примерно 15%-ного дисконта к мировым аналогам.
- PDF 39 КБ