"Тройка Диалог": Холдинг МРСК провел встречу с аналитиками // ПОКУПАТЬ
16 февраля 2012 года
То, что одна из МРСК может быть приватизирована уже в этом году, хорошая новость для межрегиональных распредсетей. Как мы полагаем, потенциальный кандидат на приватизацию должен быть полностью переведен на RAB. В числе возможных кандидатов могут оказаться МРСК Центра и Приволжья, МРСК Урала и МРСК Волги. Нам также продолжает нравиться МРСК Центра. Тем не менее не столь важно, какая именно РСК будет приватизирована первой. Важнее, что конкурентная приватизация должна сформировать ориентир цен для возможных приватизаций в дальнейшем и должна стать мощным катализатором для всего сегмента МРСК. Остальные сделки последуют.
Мы попрежнему позитивно оцениваем перспективы самой ликвидной ставки на приватизацию – Холдинга МРСК: его коэффициент “стоимость предприятия /RAB” равен 0,36 против 0,40 в среднем по МРСК. Однако отдельные МРСК дают возможность сделать прямую ставку на приватизацию.
- PDF 34 КБ