"Тройка Диалог": группа ГМС – начинаем освещение с помпой // ПОКУПАТЬ
20 апреля 2012 года
Мы начинаем анализ группы ГМС – крупного производителя промышленных насосов и нефтегазового оборудования, а также поставщика комплексных решений по управлению потоками – с рекомендации "покупать" и целевой цены $10,30 за ГДР.
По сути, компания позволяет сделать ставку на модернизацию и наращивание промышленных (насосных) мощностей в нефтегазовом секторе, электрогенерации, водном хозяйстве. Большой диверсифицированный портфель проектов компании, достойные финансовые показатели, опытное руководство и хорошие темпы роста – все это контрастирует с низкой оценкой компании (по коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2012о” 4,2 – самому низкому среди российских промышленных и нефтесервисных компаний – она на 39% дешевле мировых аналогов).
Мы считаем, что потенциальный рост портфеля заказов и ожидающиеся достойные результаты за 2011 год по МСФО должны привести к повышению интереса к акциям группы.
- PDF 35 КБ