"Тройка Диалог": Polymetal International - совершеннолетие // ПОКУПАТЬ
16 мая 2012 года
Polymetal International первым из российских производителей золота наконец завершит этап взросления: большинство ее проектов уже введены в строй, капиталовложения осуществлены в предыдущие периоды, объемы производства растут, и все это способствует увеличению свободных денежных потоков. По нашим расчетам, доходность свободных денежных потоков Polymetal International в 2012 году составит 7%, а в середине цикла – 12%, в основном в форме дивидендов, что делает компанию надежным источником денежных средств для инвесторов. Стабильные дивиденды станут отправной точкой нового этапа развития компании, что повлечет за собой переоценку ее бумаг. Выгодные возможности для слияний и поглощений найти сложно, но объединение с Polyus Gold International – по-прежнему возможный сценарий. Акции Polymetal International имеют статус уникального “защитного” актива – уникальный случай среди освещаемых нами компаний сектора.
- PDF 35 КБ