"Тройка Диалог": ОК "Русал": в 2012 году ожидается двукратное снижение EBITDA // ПОКУПАТЬ
21 мая 2012 года
Отчетность ОК "Русал" за первый квартал свидетельствует о продолжающемся ухудшении финансовых показателей: из-за снижения рентабельности в январе–марте компании удалось генерировать EBITDA на сумму всего $237 млн, и в ближайшем будущем ситуация, вероятно, не улучшится. На 2012 год мы прогнозируем EBITDA на сумму всего $1,1 млрд (на 58% меньше показателя за 2011 год), если исходить из того, что цена алюминия на Лондонской бирже металлов составит $2100 за тонну (ранее моделировалась более высокая цена – $2200 за тонну). В более долгосрочной перспективе восстановление цен на алюминий, по нашим оценкам, должно оказать поддержку финансовым показателям. В конечном итоге эти проблемы, возможно, подтолкнут ОК "Русал" к рассмотрению вопроса о продаже доли в "Норильском никеле".
- PDF 34 КБ
