Лидеры и лузеры минувшей недели

В минувшую пятницу зарубежные инвесторы отмечали Рождество, поэтому активность на биржах начала плавно сходить на нет еще в среду. К пятнице российские инвесторы остались практически в гордом одиночестве. Компанию им составляли только японские и китайские трейдеры.

Основные российские фондовые индикаторы по итогам недели продемонстрировали противоречивую динамику. Индекс ММВБ потерял 0,83% и оправился на выходные с отметки 1357,11 пункта. Основной индикатор фондовой биржи РТС, напротив, за пять торговых сессий увеличился на 2,8%, до 1450,25 пункта. "Объем торгов странно распределился. На первое место по популярности у спекулянтов вышли привилегированные акции Сбербанка, затем в тройку лидеров по обороту несколько раз выходили бумаги "Волгателекома", – отмечают аналитики ИК "Вельдега".

Одним из самых заметных макроэкономических событий для отечественной экономики стало снижение ЦБ ставки рефинансирования до рекордно низкого с 1992 года уровня – 8,75%. Впрочем, "дешевые деньги" не оказали поддержку бумагам компаний финансового сектора. Лучшие результаты удалось показать ВТБ – его котировки по итогам недели оказались без изменений, в минувшую пятницу акцию ВТБ можно было купить на ММВБ по той же цене, что и неделей ранее, – 0,07 руб. за штуку.

Остальные бумаги финансового сектора завершили неделю "в красном". На 0,33%, до 80,92 руб., подешевели акции Сбербанка. На 0,44%, до 782 руб., за штуку снизились котировки Банка Москвы. Для других представителей сектора неделя завершилась более печально: 3% стоимости потеряли акции АФК "Система". Почти на 3,5% снизилась цена покупки акций банка Санкт-Петербург. В "префах" Сбербанка началась коррекция: акции просели на 3,66%, до 68,77 руб. за штуку. Лузером отрасли стал банк Возрождение. Его потери по итогам торговой недели составили 5%, стоимость бумаг опустилась до 1148 руб. за штуку.

На минувшей неделе спросом у инвесторов пользовались бумаги продуктового ритейлера "Магнит". Стоимость акций розничной сети выросла до 2150 руб. за штуку, что почти на 4% выше показателя недельной давности. В преддверии новогодних праздников повысился спрос на акции представителя российского алкогольного рынка компании "Синергия". Стоимость бумаг компании увеличилась на 6,76%, до 758 руб. за штуку. Почти на 5% выросли котировки зерноперерабатывающего предприятия "Пава". Наблюдался спрос на бумаги "Вимм-Билльь-Данна", стоимость акций которого увеличилась на 2,5%. "Акции "Вимм-Билль-Данна" на российских площадках торгуются в настоящий момент с коэффициентом EV/EBITDA 2010 на уровне 6,1, что составляет почти 30%-ный дисконт к соответствующим показателям компаний-аналогов развитых стран. Наша рекомендация – "покупать", – отмечает аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков.

В пределах 1% по итогам недели прибавили акции "Нутринвестхолдинга", "Разгуляя" и "Балтики".

Практически полностью проигнорировали инвесторы бумаги металлургических компаний. Наименьшие потери понес ГМК "Норильский никель", его акции подешевели на 0,29%, до 4165 руб. за штуку. Более 2% потеряли котировки "Мечела", ММК и "Полюс Золота". На 3,12% снизилась стоимость акций "Северстали". Бумаги НЛМК просели на 4,29%, до 91,5 руб., за штуку. Максимальные потери в предпоследнюю неделю года понес "Полиметалл" – минус 6,49% стоимости по итогам пяти торговых сессий.

В секторе электроэнергетики лидерами роста традиционно становятся энергосбытовые компании. На этот раз на пьедестале Астраханская энергосбытовая компания и Удмуртская энергосбытовая компания, рост котировок компаний составил 17,2 и 14% соответственно. Стоимость акций "РусГидро" выросла по итогам пяти торговых сессий на 1,48%, до 1,15 руб. за бумагу. Минус по итогам недели заработали бумаги "Интер РАО", стоимость которых снизилась на 3,77%, а также "ФСК ЕЭС". "Участников рынка, по всей вероятности, разочаровали параметры перехода на RAB-тарифообразование, утвержденные ФСТ. Так, база капитала, которая будет учитываться при расчете тарифов, оказалась ниже ожиданий", – объясняет ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев.

Минувшая неделя стала богатой на события в нефтегазовой отрасли. Участником самых значимых из них стал российский газовый монополист "Газпром". Новостью недели стало возобновление сотрудничества в газовой сфере между Россией и Туркменией. В Туркмении президенты двух стран Дмитрий Медведев и Гурбангулы Бердымухамедов подписали изменения и дополнения к долгосрочному контракту купли-продажи газа. Благодаря новым соглашениям России возвращается на газовый рынок Туркменистана. С 1 января 2010 года российская сторона берет на себя долгосрочные обязательства по купле-продаже туркменского газа в объеме до 30 млрд куб. ежегодно. Цена на газ будет определять формулой цены европейского газа. Соглашением предусмотрено строительство Прикаспийского газопровода и магистрали Восток-Запад, а также совместная разработка Каспийского региона.

Второе значимое событие касается "дочки" "Газпрома" "Газпром нефти". "Газпром" принял решение передать ей два своих месторождения: Новопортовское нефтегазоконденсатное месторождение с запасами нефти 238 млн тонн, газа – 265 млрд куб. м, конденсата – около 13 млн тонн, и восточный участок Оренбургского нефтегазоконденсатного месторождения с запасами нефти 96 млн тонн, газа – около 52 млрд куб. м, конденсата – 2 млн тонн.

"В 2010 году "Газпром нефть" планирует довести добычу нефти до 51,1 млн тонн, что в два раза ниже, чем у "Роснефти" и ЛУКОЙЛа. Планы "Газпром нефти" на 2020 год, скорее всего, успешно реализуются, так как благодаря поддержке со стороны "Газпрома" у компании не будет проблем с наращиванием ресурсной базы. Выполнение "Газпром нефтью" долгосрочных планов по наращиванию добычи углеводородов до 100 млн тонн условного топлива делает сегодня акции компании очень привлекательными для инвестиций", – считает  аналитик ИК " Церих Кэпитал Менеджмент" Виктор Марков.

Цена акций "Газпром нефти" по итогам пяти торговых сессий снизилась на 1,7%, до 163 руб. за штуку. Бумаги "Газпрома" выросли в цене на 0,33%, до 182,20 руб. за акцию.  На 0,48%, до 1671 руб., подорожали бумаги ЛУКОЙЛа. Котировки "Роснефти" потеряли почти 2%. Более чем 4% "отрезала" минувшая неделя от акций "Сургутнефтегаза". Лидерами роста в отрасли стали бумаги "НоваТЭКа", которые подорожали на 2,73%, до 169 руб. за штуку. Хорошие результаты продемонстрировали "префы" "Татнефти". Обещание щедрых дивидендов увеличило котировки компании на 2,25%, до 70,40 руб. за штуку.

Текущая неделя вряд ли принесет оживление на российские торговые площадки.  "Несмотря на продолжительные январские праздники, мы рекомендуем уходить на них с загрузкой инвестиционного портфеля бумагами на 70%. Мы полагаем, что положительные тенденции на финансовых рынках сохранятся и в первой половине января, поэтому не ждем негативных сюрпризов 11 числа на открытии бирж в России", – указывает Станислав Клещев ВТБ24.