Nikkei обвалится еще на 1000 пунктов

Сегодня MSCI Asia Pacific Index упал на 0,8%, до 117,46 пункта, а ведущий фондовый индекс Японии Nikkei 225 Stock Average пробил вниз психологически важную отметку 9000 пунктов. Индикатор упал на 1,33%, до 8995,14 пункта, то есть ниже своего пятнадцатимесячного минимума. В свою очередь, гонконгский Hang Seng снизился на 0,1%, до 20 858,67 пункта, южнокорейский Kospi – на 0,3%, до 1761,71, австралийский S&P/ASX 200 – на 0,8%, до 4392,20 пункта.

Пессимизм пришел и на сырьевые рынки: во время электронных торгов на Нью-Йоркской товарной бирже стоимость барреля сырой нефти с поставкой в октябре падала до $72,82. Контракт к текущему моменту обосновался на отметке $73,10 за баррель.

Негатив на рынке, в первую очередь, связан с ожиданием макроэкономической статистики из США: сегодня в 18.00 мск выйдут данные по продажам на вторичном рынке жилья Америки за июль. Аналитики в среднем ожидают снижения показателя до 4,63 млн домов.

 "На наш взгляд, статистика может оказаться хуже ожиданий – после сворачивания государственных программ поддержки покупки жилья в апреле рынок недвижимости выглядит очень слабо. Слабые данные могут привести к снижению индекса S&P500 до 1050 пунктов", – отмечает  аналитик ИК "РИК-Финанс" Роман Ткачук.

Кроме того, игроки рынка ждут и публикации наиболее важной для рынка статистики по ВВП США, которая будет обнародована в пятницу. "Близость скорой рецессии становится куда более ощутимой, если учесть, что уже в эту пятницу публикуется вторая оценка ВВП США во втором квартале и ожидается, что рост составит всего 1,4% годовых против предыдущей оценки 2,4% годовых", – указывает Алексей Михеев из ВТБ 24.

Согласно прогнозу Bloomberg, полученному путем опроса 71 экономиста, минимальная оценка находится на уровне 0,5%, максимальная – на уровне 2,2%. "Обычно лучше всего угадывающий JP Morgan Chase ждет цифру 1,1%. Уже сейчас можно задаться вопросом: если столь слабый рост в США будет показан во втором квартале, то каким будет рост в третьем квартале? При этом следует учитывать, что эффекты от пакетов стимулирования сходят на нет, а растущие ежемесячные ставки по безработице уже намекают на ухудшения в экономике", – отмечает Алексей Михеев.

О возможном ухудшении ситуации в американской экономике говорят и иностранные аналитики. “Мы не видим признаков восстановления американского потребления, на рынке недвижимости или рынке вакансий”, – заявил в интервью Bloomberg Лим Чанг Гу, управляющий Samsung Asset Management, в активах которой $27 млрд. – Инвесторы волнуются, действительно ли американская экономика входит в длительную фазу замедления темпов роста, а некоторые также подвергают сомнению устойчивость доходов корпораций”.

Между тем сильное беспокойство у игроков фондового рынка Японии вызывает продолжающийся стремительный рост иены по отношению к доллару. USD/JPY протестировала сегодня уровни ниже предыдущей ключевой поддержки – ¥85,00, однако к текущему моменту рухнул до отметки ¥84,47.

Рост курса иены, который вызывает опасения у монетарных властей и игроков рынка, негативно отразился на динамике акций японских экспортеров: дорожающая иена ведет к снижению конкурентоспособности японских товаров на мировых рынках. Так, сегодня акции Tokyo Electron подешевели на 2,9%, Sony – также на 2,9%, Canon – на 1,4%.

Таким образом, оснований для пессимизма у японских игроков фондового рынка более чем достаточно. Замедление темпов роста американской экономики вкупе со стремительным ростом курса иены может привести к падению прибыли японских компаний, большая часть которых ориентирована на экспорт товаров, в том числе в США, которые являются одним из основных торговых партнеров Страны восходящего солнца. Это, в свою очередь, станет причиной дальнейшего падения стоимости японских акций.

Причем падение это может продлиться достаточно долго: от нескольких месяцев до нескольких кварталов, в зависимости от того, насколько сильно замедлятся темпы роста американской и, соответственно, мировой экономики и как это отразится на экономике японской, а также от того, как долго продлится укрепление курса иены и что предпримут для улучшения ситуации монетарные власти страны.

Nikkei 225 Stock Average может упасть на 13% в течение следующих шести месяцев из-за беспокойства относительно восстановления мировой экономики после кризиса, поскольку иена продолжает усиливаться, заявил в интервью Bloomberg управляющий хедж-фондом Stats Investment Management Co., в активах которого порядка $116 млн, Масамитсу Оки. Согласно расчетам аналитика, Nikkei может опуститься ниже 8000 пунктов, поскольку экономические показатели сигнализируют, что восстановление американской экономики замедляется, проблемы с европейскими бюджетными дефицитами сохраняются, а иена продолжает рост против доллара.