Фондовые индексы США ждет падение

Ведущие американские фондовые индексы в среду отыграли часть потерь предыдущих дней и в конечном счете закрыли торги на "зеленой" территории. Рост на рынке начался после того, как S&P500 упал до психологически важного уровня 1040 пунктов (ключевой технический уровень), а затем оттолкнулся от него и подрос. В ближайшей перспективе этот уровень останется ключевой поддержкой для индикатора и обеспечит поддержку акциям.

Инвесторы на американском фондовом рынке решили начать покупки сильно подешевевших в последнее время акций: после распродаж последних дней бумаги торговались по слишком привлекательным ценам. По итогам сессии индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average повысился на 0,20%, и составил 10 060,06 пункта, индекс "широкого рынка" S&P 500 вырос на 0,33% и закрылся на отметке 1055,33 пункта, "высокотехнологичный" Nasdaq Composite поднялся на 0,84%, остановившись на отметке 2141,54 пункта.

Даже статистика, опубликованная в США вчера, не смогла еще более значительно обвалить американские биржи. Так, объем строительства новых домов в США в июле снизился до рекордного минимума в 276 тыс. единиц по сравнению с ростом на 12,1%, до 315 тыс. единиц, в июне. Ожидался рост показателя до 339 тыс. единиц. В годовом выражении объем строительства новых домов упал на 32,4%. При этом объем новых заказов на товары длительного пользования в США в июле вырос на 0,3%. В июне заказы на товары длительного пользования, по пересмотренным данным, выросли на 0,1%. Ожидался рост показателя на 2,7%.

Причиной негатива на фондовых рынках мира последний месяц подряд является слабая статистика, которая от публикации к публикации не устает разочаровывать аналитиков и участников рынка. Вслед за негативной реакцией на нее регулярно падают фондовые рынки Азии и Европы.

Слабая статистика, которая публикуется в США в последнее время (например, данные по рынку недвижимости и рынку труда), укрепила мнение игроков рынка о том, что восстановление экономики Америки было результатом государственных стимулов, а с их завершением сойдет на нет, так как слишком много проблем все еще сохраняется, в первую очередь бюджетный дефицит и безработица.

Сейчас игроки рынка ожидают, какие же сигналы поступят из США, чтобы начать предпринимать дальнейшие действия. Впрочем, статистика, поступающая из Америки, вряд ли кардинально изменится в ближайшей перспективе. Как отмечают трейдеры американского фондового рынка, опрошенные CNBC, сегодня в обстановке беспокойства относительно перспектив экономики страны на рынке США властвуют по большей части технические факторы. "Рынок невероятно техничен, – говорит Тим Сеймур. – Ниже уровня 1040 пунктов по S&P500 я не вижу сильной поддержки, и, если откровенно, я думаю, это тот уровень, к которому устремятся акции".

"Нельзя отрицать, что рынок все еще находится под влиянием ряда проблем, – объясняет, в свою очередь, Джо Терранова. – Данные по ВВП и обращениям за пособиями по безработице (которые будут опубликованы сегодня и завтра – ред.) могут создать проблемы для рынка. Однако я сохраняю оптимистичный взгляд на технологичный сектор, который сейчас силен".

Не более оптимистичные прогнозы дают и аналитики. После того, как американские акции упорно падали в последнее время, эксперты начинают волноваться, что фондовые рынки ждет серьезное ухудшение ситуации. Так, аналитик BofA-Merrill Мэри Энн Бартелс считает, что фондовый рынок начал падение, которое может продлиться до октября. "С начала августа VIM (модель интенсивности объема) показывает возрастающее распределение и падающее накопление объемов торгов. Это предполагает, что продавцы усиливают свои позиции на рынке", – указывает эксперт. Она считает, что если индекс S&P500 в конечном итоге опустится ниже 1010 пунктов, появится риск еще более значительного его падения – до 950 и даже 878 пунктов.

Еще более пессимистичные прогнозы дает Чарльз Неннер, основатель и президент Charles Nenner Research Center, оказывающего консалтинговые услуги хедж-фондам, банкам, брокерским фирмам и частным клиентам. Промышленный индекс Dow Jones Industrial Average потеряет приблизительно половину своей стоимости в следующие несколько лет, считает он. Акции в настоящее время сохраняют тенденцию к понижению, и при изучении диаграмм и прошлых тенденций, уровня безработицы и ведущих индикаторов становится ясно, что Dow опустится до 5000 пунктов в следующие 2–2,5 года, указал Неннер в электронном сообщении для CNBC. "Ситуация выглядит действительно плохо в течение следующих десяти лет", – сказал Неннер. Впрочем, он указывает, что лучше рынка будут выглядеть акции сельхозпроизводителей, занимающихся производством таких, например, товаров, как пшеница, зерно и соя.

Сегодня негативные настроения поддержал и известный профессор Университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини, который предсказал финансовый кризис 2008 года. Он заявил, что вероятность вступления американской экономики в новую рецессию увеличилась до 40%. "Тенденции, способствовавшие экономическому росту в первом полугодии, во втором сменились на противоположные и сейчас затрудняют продвижение вперед. В этих условиях лучшим развитием событий для США станет слабый, неустойчивый рост и медленное улучшение ситуации в течение многих лет, учитывая необходимость ликвидации задолженности американских семей, государства и всей финансовой системы", – указал он. Рубини не исключает в ближайшие месяцы резких колебаний мировых фондовых бирж, а также новых потрясений на финансовых рынках. Более того, они способны принять такие масштабы, что вызовут новую рецессию, отметил он.

Справедливости ради стоит отметить, что на рынке существует и противоположная позиция в отношении развития ситуации на мировых фондовых рынках. Так, на прошлой неделе стратег JPMorgan Дэвид Келли заявил, что все еще существует большая возможность роста акций и что сценарий двойного падения "очень маловероятен". С ним согласен Марк Мобиус, возглавляющий инвестиционный фонд Templeton Asset Management Ltd., который управляет активами стоимостью более чем $34 млрд. Известный инвестор-миллиардер заявил на прошлой неделе, что мировая экономика восстанавливается хорошими темпами, в первую очередь благодаря развивающимся экономикам. В связи с этим второй волны кризиса ждать не стоит, считает Мобиус.

Так или иначе, сейчас очень многое для бирж США в частности и мировых акций в целом будет зависеть от выступления главы ФРС Бена Бернанке, которое состоится в пятницу (в тот же день, когда будет опубликована вторая оценка темпов роста ВВП США во втором квартале текущего года). Аналитики считают, что ФРС просто обязана будет сообщить о мерах, которые она предпримет для поддержания американской экономики. Не менее важной является и сегодняшняя статистика по рынку труда США – по количеству обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе. Если показатель упадет, это вновь может оказать негативное влияние на настроение инвесторов на фондовых рынках Америки.