Акционеры "Комстара" одобрили дополнительные условия в рамках сделки по продаже "Ростелекому" акций "Связьинвеста"
23 сентября 2010 года, 20:29
ОАО "Комстар – Объединенные Телесистемы" объявляет о решениях, принятых на внеочередном общем собрании акционеров компании.
В частности, акционеры одобрили дополнительное соглашение к договору купли-продажи акций ОАО "Связьинвест", заключенному между ОАО "Комстар-ОТС" и ОАО "Ростелеком", и ряд связанных сделок с целью отражения взаимосвязи между продажей акций ОАО "Связьинвест" и исполнением договора мены акций ОАО "МГТС" и ЗАО "Скай Линк", заключенного между ОАО "Связьинвест" и ЗАО "Система-Инвенчур", дочерней компанией АФК "Система".
В мае 2010 года ОАО "Комстар-ОТС", подконтрольная ему компания MGTS Finance S.A. и ОАО "Ростелеком" заключили договоры о продаже "Ростелекому" обыкновенных акций ОАО "Связьинвест", составляющих 25% его уставного капитала плюс одна акция, за 26 млрд руб. Одним из условий исполнения этих договоров является заключение договора мены акций ОАО "МГТС", принадлежащих ОАО "Связьинвест", на акции ЗАО "Скай Линк", принадлежащие ЗАО "Система-Инвенчур".
Комментарий эксперта
Кирилл Бахтин
аналитик, ТКБ Капитал
"Комстар-ОТС" на первом этапе не будет делать обязательного предложения о выкупе миноритарных долей МГТС. "Система-Инвенчур", подконтрольная АФК "Система" (без рекомендации), получит долю в МГТС. Таким образом, "Комстар", владеющий 70% акций МГТС, в конечном итоге станет покупателем данного пакета, но по крайней мере на первом этапе сделки не будет обязан выставлять оферту миноритариям МГТС. В сделке со "Связьинвестом" "Комстар-ОТС" должен продать 25%+1 акцию "Связьинвеста" и таким образом избавиться от долга в размере 26 млрд руб. ($0,8 млрд) перед Сбербанком. Новостной поток об обмене активами благоприятен для котировок АФК "Система" и "Комстара". Поступившую новость, свидетельствующую о прогрессе в сделке, мы считаем умеренно позитивной для "Комстара-ОТС" и "Системы". На наш взгляд, от сделки выиграет "Комстар" и его материнская компания –"АФК "Система", поскольку первый избавиться от долговых обязательств и в конечном итоге консолидирует почти весь МГТС. Учитывая, что 73% акций "Комстара" владеет МТС, весьма вероятно, что объединение "Комстара" и МТС будет одобрено на внеочередных собраниях акционеров 23 декабря. В этом случае покупка акций ГДР "Комстара" подразумевает потенциал роста 41% к прогнозной цене ГДР на уровне $9,1.