О чем пишут трейдеры в ЖЖ?

Закончился февраль, и трейдеры подводят итоги месяца. Последний месяц зимы запомнился lord-of-profit как тревожный. "Месяц выдался достаточно сложным, рынки трясло. По портфелю зафиксирован убыток 3%, – рассказывает блогер. –  Не считаю это серьезной проблемой по той причине, что значительные средства вложены в "нижние эшелоны". Низколиквидные бумаги имеют свойство периодически "стрелять", но остальное время традиционно находятся в узком "боковике". Я, собственно, никуда и не спешу, так как склоняюсь больше к инвестированию, нежели к краткосрочным спекуляциям".

Трейдеру lupiv февраль принес новый опыт в торговле. "Закончился февраль, и с окончанием очередного календарного месяца появилась возможность проверить правильность сигналов Грааля №3. Эта торговая система заточена как раз на месячные графики. Итак в феврале появились сигналы входа в "шорт" (или выхода из "лонга" – кому как угодно) по акциям "Полюса золото", Сбербанка, ВТБ, ГМК "Норникель", МТС. Кроме того, в "шорте" продолжают находиться Сбербанк-"преф", "РусГидро" и золото-спот (!), – делится lupiv. – В принципе, эта система начинает мне нравиться. По сути, она тупо ловит тренды на месячных графиках. То есть выхватывает довольно-таки существенные движения по 20–30%. А еще редкие сделки приведут к экономии на транзакциях (комиссии и проскальзывание). Система не дергается по пустякам".

Несмотря на то, что участники  рынка знали, что весна для них начнется с изменений стандартных лотов на ММВБ, для некоторых это могло показаться неожиданным. "Сегодня (1 марта – прим. ред.) многие трейдеры обнаружили, что система не принимает заявки, сообщая об изменении размера стандартного лота, – пишет investoram. – Как сообщалось ранее, с 1 марта 2011 года ММВБ изменила размер лотов таким образом, чтобы лот примерно стоил 1000 руб. С новыми размерами лотов можно ознакомиться на сайте ММВБ. Оставшиеся неполные лоты можно купить или продать на бирже в режиме торгов неполными лотами. Неполные лоты торгуются на ММВБ с 16.00 до 18.45".

Рыночные регуляторы не останавливаются на достигнутом, вздыхают участники блогосферы. "ФСФР вводит формулу дневного отклонения цены, превышение отклонения будет считать манипулированием ценой, – напоминает нам 123insaider. – В формуле три коэффициента: два определяет ФСФР, один – биржа. Также в формуле задействовано среднеквадратическое отклонение цены акции и бета-коэффициент. По сути, формула максимального колебания цены внутри дня привязана к волатильности с учетом поправочных коэффициентов и колебания индекса. И без того сильно коррелированные инструменты на нашем рынке хотят еще больше закоррелировать с индексом. В итоге, мы имеем субъективный подход к ограничению волатильности акции. Американский рынок мысленно хохочет над нами".

Задумался о том, с чем же все-таки больше коррелирует индекс РТС, и osmar92. В своем блоге трейдер приводит таблицы с дневной и недельной корреляциями. А fintraining публикует пост из сообщества "Личные финансы", где рассуждают, что если бы индекс РТС изначально рассчитывался по рублевым ценам на акции, а не по долларовым, то сейчас его значение было бы уже свыше 12000 пунктов. "Правда, эта цифра, к сожалению, не учитывает инфляцию, – уточняется в материале, приведенном fintraining. – Если сделать необходимую поправку на российскую рублевую инфляцию, то среднегодовая доходность "реального" рублевого индекса РТС за 15 лет (1996–2010 годы)".

На прошедшей неделе цены на нефть также продолжили свой рост, чем порадовали art213. "Мне нравится динамика нефти, слежу сейчас в первую очередь за ней, – рассказывает трейдер. – Ну, а вообще, практически любому трейдеру должен нравиться сильный рост нефти (если он, конечно, не "шортил" нефть от 60 или 90). Вообще, повторный поход на 140 – это было бы интересно".

Как мы знаем, нефть растет на геополитических рисках – противостояние оппозиции и руководителя Ливии Муаммара Каддафи привело к сокращению добычи нефти в стране на 50%. Однако оппозиционеры дают о себе знать не только в арабском мире. "Члены леворадикальной колумбийской повстанческой организации ФАРК ("Революционные вооруженные силы Колумбии") взорвали в субботу главный нефтепровод страны недалеко от границы с Венесуэлой, – пишет airiss49. – Когда уже очевидно, что фондовые рынки давно и надолго оторвались от реальной жизни, это может стать дополнительным фактором для роста ФРРФ. Главное – правильно определиться, что будет накануне длинных выходных. До сих пор ни "шортисты", ни "лонгисты" в РИ не закрывают свои позиции – на что надеются? Представляю, как больно тем, кто "зашортил" на  уровне 184–185 на прошлой неделе".

"Шортить" не любит и marketstrade. "Нет, сейчас я не "шорчу", – признается блогер. – Просто у меня намного хуже получается "шортить", чем покупать. А у вас как?".

Для того, чтобы на рынке удачно проходили любые операции, следует держать себя в хорошей форме, считает pb-au и напоминает, что с 5 по 14 марта Александр Резвяков проведет в Москве свой авторский курс "Основы высокоэффективных спекуляций на фондовом и срочном рынках". Александр Резвяков уже давно является одним из "гуру". "От себя добавлю, что несколько лет назад посещал семинар Александра. Многие разрозненные мысли сложились тогда в целую картинку", – рассказывает pb-au.

Пока самостоятельно разбираться в закономерностях торговли продолжает serguntrader. "До сих пор меня преследует старая проблема: я имею только 25% прибыльных сделок, а если уж совсем детализировать, то из 69 сделок прибыль мне принесли только 5 хороших трейдов. То есть на 10 шлаковых сделок получается только одна хорошая. Отсюда следует, что результат, который я имею на конец месяца, является весьма случайным событием, – констатирует блогер. – Я в плюсе только благодаря своей системе риск-менеджмента. Также напрашивается вывод, что по части исполнения я не имею преимущества перед другими участниками рынка, а даже наоборот, являюсь постоянным поставщиком ликвидности для всякого рода скальперов и флэш-трейдеров".

Трейдер tvildanov так же четко анализирует свои действия. "Нижнекамскнефтехим" – это одна из самых интересных акций, которые я изучал в прошлом году, – пишет tvildanov. – Даже без возможной сумасшедшей прибыли 2010 года, своим почти монопольным положением на рынке, устойчивостью финансов, инвестиционной дешевизной компания вызывала у меня восторг. Результаты же девяти месяцев просто невероятны. При возможной прибыли около 9 млрд, P/E составят чуть более 4, что выглядит просто фантастикой. Возможные дивиденды заставляют захлебнуться слюной. Единственный минус компании – что она перестала готовить отчетность по МСФО. Но даже с учетом этого недостатка, вердикт – покупать".

Изучал понятие "маржа безопасности" на этой неделе shmidtk. "Если коротко, то это разница между консервативно оцененной стоимостью компании и текущей ценой компании, – объясняет shmidtk. – Она отражает запас прочности инвестиции. У акции может быть или может не быть маржи безопасности. Эта величина характеризует рискованность инвестиции, при прочих равных считается, что акция, имеющая большую маржу безопасности, с меньшей вероятностью принесет убыток акционеру, чем акция без маржи". Блогер напоминает, что это понятие ввел Б. Грехэм, есть одноименная глава в книге "Разумный инвестор", посвященная этой тематике. "Опыт Грехэма показал, что использование маржи безопасности позволяет избегать "горячих акций" и не влезать в рискованные активы, а также стимулирует к приобретениям при значительном снижении рынка (когда у акций может значительно увеличиться маржа безопасности), – пишет блогер. – От этой концепции происходит и значимость цены по сравнению со стоимостью. У Грехэма вопросу цены и стоимости уделяется довольно много внимания. Его же ученик (Баффет), развивая этот подход, критикует стандартные модели оценки риска за то, что они трактуют падение стоимости как рост риска, хотя с точки зрения Грехэма и Баффета это рост маржи безопасности и риск сокращается".

Разговоры об экономических рисках продолжают вести большинство обитателей блогосферы. "Доллар спикировал на 0,30 руб. за день. Евро держится на плаву, но его скоро не будет, считают эксперты. Последующее падение цен на нефть ударит по рублю, – пишут участники delovoj_spb в сообществе ru_finance. – Судя по картине валютных торгов, сбережения в долларах США – не панацея". В блоге цитируют слова Алексея Улюкаева, первого зампреда Банка России, который сообщил, что динамика валютного рынка требует расширить допустимый коридор для валютной корзины сразу на рубль. Коридор бивалютной корзины расширился с 4 до 5 руб. "Нижняя граница составляет 32,45 руб., верхняя – 37,45 руб. Он (коридор. – Ред.) расширен симметрично в обе стороны", – сказал первый зампред ЦБ. "Это не означает, что курс рубля будет колебаться сильнее. Скорее, это шаг к либерализации валютного рынка", – говорит эксперт FxPro Александр Купцикевич. При этом эксперт считает, что рынок повторяет ситуацию 2008 года. "Мы рискуем снова вернуться в 2008 год. Летом ФРС США сворачивает программу количественного смягчения. Сценарий кризиса может повториться, а нефть может подешеветь до $70 за баррель", – говорит он.

Уже третий год смотрит по рынку вниз snailthewinner – трейдер переменил свой стратегический взгляд на рынок с "бычьего" на "медвежий" в середине декабря 2007 года и продолжает придерживаться его и сейчас. "Боюсь, что ситуация в мировой экономике такова, что мне еще долго придется сидеть в той же стратегической позиции, – пишет блогер. – “Боюсь” – потому что “доить” рынок в условиях устойчивого восходящего тренда заметно комфортнее, чем работать в ожидании или в ходе длительного нисходящего тренда. Если пытаться кратко обосновать свою позицию, то она состоит в том, что в мире, особенно это касается развитых стран, накопилось слишком много долгов. Можно долго обсуждать тонкости, но “слишком много” долгов – это всегда следствие неумеренности расходов. Благополучие развитых стран частично было обеспечено проеданием здесь и сейчас будущих расходов. Теперь подходит пора расплаты. Потребление в развитых странах, как их гражданами, так и государствами, должно сократиться. По некоторым прикидкам, это сокращение может составить порядка 20% от максимально достигнутого уровня (2005–2007 годы). Частично это сокращение уже произошло в течение 2008–2009 годах, однако впереди еще длинная дорога".

Продолжает критиковать кредитную политику ФРС США spydell. "Пока представители ФРС и топ-менеджеры тех же GS и JPM с довольными физиономиями думают над тем, куда запихать очередной червонец миллиардов долларов, мир в гневе и ярости считает копеечные барыши для того, чтобы прожить еще несколько дней, – возмущен spydell. – Мировые цены на продовольствие выросли год к году на 34%! Что неизбежно отражается на рознице. Например, продуктовая инфляция в Китае уже под 11%, в Индии 15%. Учитывая то, что основные доходы идут как раз на продовольствие, энергию и транспорт, не нужно быть гением, чтобы понять, что момент, когда китайцы и весь остальной мир посадят на кол бангстеров, близок, как никогда".

А вот блогер new-gekko оставил рыночные волнения и инвестиционный анализ ради новой жизни. "Удалил все, что связано с торговлей, даже удалил из друзей майтрейдов и дрмартов, которых я безотрывно читал три года, – рассказывает new-gekko. – Закрыл клуб трейдеров – хотя было больно, и неприятно, народ уже был, никакой больше торговли. Полностью все. Я сдаюсь. Закрываю убыточную позицию своей жизни, связанную с рынком. Сосредоточусь на воплощении идей, одну уже делаю, вторая пока только в голове и требует немало инвестиций". Пожелаем new-gekko удачи и того, чтобы опыт и закалка, приобретенные им в ходе трехлетней торговли на фондовом рынке, помогли ему в новом деле.