Акционеры Mail.ru Group могут продать около 6,65% капитала компании
27 апреля 2011 года, 14:42
Акционеры российской интернет-компании Mail.ru Group намерены продать около 6,65% от уставного капитала компании в форме GDR, сообщает РИА "Новости" со ссылкой на материалы компании.
Одна GDR представляет одну акцию.
Продающие акционеры – основатели и менеджеры компании, говорится в сообщении. В их числе нет New Media and Technology Investment, L.P., Ardoe Finance Ltd., MIH Russia Internet B.V. или TCH Amur Limited, которым в совокупности принадлежат 60,34% в капитале компании. GDR будут размещены на Лондонской фондовой бирже.
Комментарий эксперта
Анна Лепетухина
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
Mail.ru Group объявила вчера, что ее основатели, члены правления и Tiger Global начали размещение максимум 13 864 705 уже выпущенных ГДР (6,65% от выпущенных акций) по цене $32,50 за штуку. На конец декабря 2010 года акционерный капитал компании состоял из 92 157 603 обыкновенных акций и 116 364 000 акций класса А. Количество обыкновенных акций выросло после допэмиссии объемом 12,0 млн акций, прошедшей после публичного размещения в рамках исполнения опционов на акции. На конец 2010 года около 15,9 млн обыкновенных акций были под контролем основателей, менеджмента группы и Tiger Global, которые теперь продают их.
Компания не может продавать свои акции до 9 мая в соответствии с наложенным на нее мораторием, однако букраннеры, действующие совместно, договорились освободить друг друга от прежних договоренностей, и таким образом акционеры смогли провести размещение раньше. После завершения размещения акционеры договорились заключить новое соглашение о моратории на новые продажи акций сроком на 90 дней.
Мы считаем эту новость негативной не только из-за появления на рынке большого объема акций, что приведет к их избыточному предложению, но и просто потому, что основатели и менеджмент продают свои акции. Это вызовет у инвесторов вопросы относительно причин продажи, особенно после того, как компания показала невысокий рост за первый квартал 2011 года.
Мы считаем, что объявленная цена размещения справедливая. Наша целевая цена равна $32,40 за ГДР. Мы видим ограниченный потенциал роста с текущих уровней котировок даже с учетом их вчерашнего падения на 9%. Мы ожидаем сохранения давления на цену акции. Мы считаем, что рынок также обеспокоен возможностью продажи дополнительных объемов акций по истечении срока нового моратория. Поскольку мы не ожидаем, что Naspers и Алишер Усманов продадут свои доли, мы полагаем, что около 5,9 млн обыкновенных акций (объем, который основатели, менеджмент, Tiger Global и другие акционеры будут контролировать после размещения) потенциально могут быть проданы в 2011 году. В 2012 году 25% от 6 423 842 опционов, предоставленных отдельным сотрудникам и членам совета директоров, должны будут быть исполнены, а значит, еще около 1,6 млн обыкновенных акций могут быть проданы на рынке. Это подразумевает риск, однако эти объемы не сопоставимы с нынешним размещением.