Совет директоров "Ростелекома" рассмотрит возможность выпуска облигаций общим объемом до 100 млрд руб.
27 февраля 2012 года, 10:16
Совет директоров ОАО "Ростелеком" 1 марта 2012 года рассмотрит вопросы об определении цены размещения эмиссионных ценных бумаг ОАО "Ростелеком", а именно тринадцати выпусков документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя, с обязательным централизованным хранением. Об этом говорится в сообщении компании.
Планируется, что общая сумма облигационных выпусков по номинальной стоимости составит 100 млрд руб., в том числе биржевых – 60 млрд руб., срок обращения облигаций – пять лет, а биржевых облигаций – три года.
В проекте решения, представленном совету директоров на утверждение, цена размещения облигаций составляет 100% от номинальной стоимости облигаций, то есть 1000 руб. за одну облигацию.
Таким образом, с принятием советом директоров соответствующего решения начнется процесс получения необходимых одобрений для организации выпуска облигаций ОАО "Ростелеком".
Утверждение решений о выпуске и проспектов ценных бумаг планируется позднее на отдельном заседании совета директоров после признания Федеральным агентством по управлению государственным имуществом цены размещения облигаций достоверной и рекомендуемой для совершения сделки.
Целесообразность и сроки размещения облигаций будут определяться в зависимости от состояния финансовых рынков и стоимости альтернативных источников финансирования. Денежные средства, привлеченные от размещений облигационных займов, планируется направить, в том числе, на рефинансирование существующей задолженности.
Комментарий эксперта
Илья Федотов
Аналитик ИК "Велес Капитал"
"Ростелеком" сообщает, что 1 марта совет директоров компании планирует рассмотреть вопрос о размещении 13 выпусков облигаций, суммарным номинальным объемом 100 млрд руб. Выпуски объемом 60 млрд руб. могут иметь период обращения до трех лет, на 40 млрд руб. – до пяти.
В случае если совет директоров утвердит выпуск облигаций, возникает вопрос: на какие цели будут направлены данные средства. По нашим оценкам, денежного потока от операционной деятельности "Ростелекома" в ближайшие годы вполне достаточно как для реализации инвестиционной программы (менеджмент планирует CAPEX на уровне 20% выручки), так и для погашения имеющихся долговых обязательств с минимальным привлечением дополнительных кредитных ресурсов.
В связи с этим можно предположить, что компания намерена либо существенно увеличить инвестиции, либо активизировать деятельность в сегменте M&A. Учитывая ограниченность потенциальных целей для поглощения/покупки, а также размер и стоимость локальных компаний, "Ростелеком", возможно, готовится к более серьезным покупкам, нежели региональные операторы.