Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Диапазон цены размещения в рамках IPO Промсвязьбанка – от $10 до $12 за ГДР

3 октября 2012 года, 13:14

Диапазон цены размещения в рамках первичного размещения ценных бумаг Промсвязьбанка составит от $10 до $12 за ГДР и от $13,33 до $16 за 10 тыс. обыкновенных акций, сообщила пресс-служба банка. Предложение будет включать продажу до 30 млн ГДР (одна ГДР предоставляет право на 7500 обыкновенных акций). Кроме того, инвесторам будут предложены обыкновенные акции, в том числе посредством предложения на Московской Бирже в соответствии с порядком расчетов, установленным ее правилами.

Promsvyaz Capital B.V. ("Промсвязь Капитал") предоставит совместным менеджерам книги заявок опцион доразмещения на право приобретения дополнительно до 15% от общего объема ГДР по цене предложения.

Ожидается, что, исходя из установленного индикативного ценового диапазона, общий размер сделки в части предложения ГДР составит от $345 до $414 млн.

Предложение будет включать продажу существующих обыкновенных акций, принадлежащих "Промсвязь Капиталу", в форме обыкновенных акций и ГДР. После завершения предложения Промсвязьбанк выпустит обыкновенные акции и разместит их по закрытой подписке, согласие на участие в которой уже дал "Промсвязь Капитал". Европейский банк реконструкции и развития, действующий миноритарный акционер Промсвязьбанка, рассматривает возможность участия в закрытой подписке посредством конвертации в новые акции, частично или полностью, субординированного займа в размере 3,5 млрд руб., предоставленного Промсвязьбанку в 2011 году, для сохранения своей доли участия в акционерном капитале Промсвязьбанка в размере 11,75%.

Ожидается, что после завершения предложения ГДР будут допущены к условным торгам на платформе International Order Book (сегмент регулируемого рынка) Лондонской фондовой биржи на неделе, начинающейся 15 октября 2012 года. Торги обыкновенными акциями планируется начать на Московской Бирже также на неделе с 15 октября 2012 года.

Промсвязьбанк намерен использовать привлеченные в результате предложения средства для укрепления структуры капитала, в частности, показателя достаточности капитала первого уровня и норматива Н1, для поддержания развития деятельности банка и успешной реализации стратегии, направленной на расширение розничного бизнеса и сегмента малого и среднего бизнеса.

HSBC, JP Morgan и Renaissance Capital назначены совместными глобальными координаторами и совместными менеджерами книги заявок.

Комментарий эксперта

Эндрю Кили

аналитик, ИК "Тройка Диалог"

Промсвязьбанк объявил вчера новые детали предстоящего публичного размещения (IPO). Банк планирует разместить 30 млн ГДР (с возможностью 10%-ной переподписки) в диапазоне $10–12 за ГДР. Насколько мы понимаем, первичное размещение сведется к 30 млн ГДР, так что банк хочет привлечь $300–360 млн дополнительного капитала, чтобы поддержать свою капитализацию и обеспечить развитие розничного бизнеса. Подразумеваемая рыночная капитализация банка после размещения составит $1,8–2,1 млрд, доля акций в свободном обращении – около 19%, а значит, Промсвязьбанк может конкурировать с Номос-банком по уровню рыночной капитализации и ликвидности.

Возможное дополнительное размещение при 10%-ной переподписке будет представлять собой продажу акций контролирующими акционерами, братьями Ананьевыми, которые сейчас владеют 88,25%. Предполагается, что ЕБРР будет участвовать в той или иной форме и сохранит свою долю 11,75%. Ожидается, что торги акциями на Лондонской фондовой бирже и на ММВБ начнутся 15 октября.

Диапазон цены подразумевает коэффициент “цена / капитал 2012о” 0,8–0,9. Нижняя граница диапазона предполагает дисконт около 10–20% к ВТБ и Номос-банку, но премию 10–30% к банку "Возрождение" и Банку "Санкт-Петербург". При этом по коэффициенту “цена / прибыль 2012о” 7,5 Промсвязьбанк будет более или менее на уровне ВТБ. Размещение в первую очередь укрепит капитал банка, поскольку, по нашим оценкам, коэффициент достаточности капитала повысится с 9,9% за шесть месяцев 2012 года примерно до 11%.

По размеру, структуре бизнеса и листингу Номос-банк представляется наиболее очевидным ориентиром для сравнения с Промсвязьбанком. На первый взгляд, масштабы и недавний рост двух банков схожи, хотя у Номос-банка явно выше рентабельность: в первом полугодии 2012 года его доход на средний капитал превышал 21% против 13,5% у Промсвязьбанка. Из основных причин этого отставания можно назвать две: Промсвязьбанк возобновил розничное обслуживание, которое остается убыточным, хотя руководство ожидает, что в ближайшее время ситуация существенно улучшится, а у Номос-банка значительно ниже стоимость риска (0,6% против 1,7% в первом полугодии). Отметим также, что, несмотря на хороший в целом коэффициент покрытия просроченных кредитов (125%), у Промсвязьбанка сравнительно низкий коэффициент резервного покрытия корпоративных кредитов с просрочкой более 180 суток – немногим выше 55%, что может предполагать более высокую стоимость риска на какое-то время. В пользу Промсвязьбанка говорит то, что у него выше маржа и ниже соотношение кредитов и депозитов. Оба банка имеют высокую долю сектора недвижимости и строительства в кредитном портфеле (около 28% кредитов у Номос-банка и 20% у Промсвязьбанка), но показывают низкую долю кредитов связанным сторонам.







Новости и статьи

4 декабря

Сервис «Лайм-Займ»: оформление кредитов в режиме онлайн

Компания «Лайм-Займ» уже несколько лет работает на рынке микрокредитования. Сервис предлагает клиентам простые условия для оформления кредита через интернет.

25 ноября

«Google»: инвестируйте в лидера и добивайтесь успеха вместе с ним

«Google» входит в «Большую четверку», группу, сформированную крупнейшими технологическими компаниями в мире. Остальными тремя участниками группы являются «Apple», «Amazon» и «Facebook». В 2015 году «Google» была реорганизована в «Alphabet Inc.», группу компаний, в которой «Google» осталась главной дочерней компанией.

5 ноября

Получить кредит

Для получения кредита в банке, вам предстоит приготовить более обширный пакет документов. Практически во всех банках он одинаковый.

23 октября, 11:17

Неопределенность с Brexit оказывает давление на фунт

Неопределенность с Brexit оказывает давление на фунт стерлингов Курс английского фунта сегодня вновь немного снизился, отразив тем самым ситуацию неопределенности вокруг Брексит. Британский парламент пока не принял окончательного решения о том, как и в какие сроки страна должна выйти из Европейского Союза.

23 октября, 10:00

Решение Парламента Великобритании по Брекситу - Великобритания выходит из Евросоюза или нет?

Выход Великобритании из Евросоюза породил много слухов, переживаний и обсуждений.

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. Grand Capital, Вчера, 19:48

    Торги в России закончились в понедельник в плюсе, поддерживаемые ростом цен на сырую нефть и сохраняющимся интересом со…
  2. Grand Capital, 6 декабря, 19:47

    Торги в России закончились в пятницу на позитивной волне, по–прежнему следуя за динамикой на внешних торговых площадках, которые…
  3. Grand Capital, 4 декабря, 19:14

    Торги в России закончились в среду на положительной территории на общей волне восстановления осторожного оптимизма на мировых рынках,…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,50–0,2510.12
USD63,72+0,0110.12
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12