Комментарий к рыночной ситуации: то ли еще будет

2 декабря 2008 года

Эмиссия за океаном продолжается полным ходом и продолжает набирать обороты, но вчера глава ФРС признал, что 'обратная сторона' медали, которая заставляет власти идти на эмиссию - снижение ставки для удешевления денег в экономике, уже не способна исправить ситуацию. 1% - самый низкий уровень ставки по кредитам с 1958 года, и, по-видимому, дальнейшее снижение представляется скорее психологически-технической мерой, чем реальным действием. Вышедшие данные по промышленному производству, подтвердившие глубину рецессии вкупе с официальным подтверждением этого факта со стороны председателя ФРС стали причинами очередного панического падения котировок и индексов. Активно распродаваемое сырье привело к достижению уровней в $46 за баррель, что фиксировалось рынком в 2006-м году. Способствовало этому процессу укрепление американского доллара и отсутствие реакции со стороны ОПЕК в вопросах снижения поставок нефти на мировые рынки.

На американском рынке торги в США закрылись снижением ведущих индексов в среднем на 8,5-9% на фоне новой неутешительной макроэкономической статистики, говорящей о дальнейшем вхождении экономики США в стадию рецессии. Сразу после открытия были опубликованы данные Министерства торговли США по объему затрат на строительство в стране в октябре 2008 года, согласно которым этот показатель снизился на 1,2% по сравнению с пересмотренным показателем сентября 2008 года и составил $1,07 трлн. долл. при ожиданиях снижения на 0,9%. В годовом исчислении объем затрат на строительство в США в октябре 2008 года снизился на 4,6% по сравнению с показателем в $1,12 трлн. в октябре 2007 года. Вчера также вышли свежие данные института менеджеров по поставкам, согласно которым индекс деловой активности в сфере услуг в США в ноябре 2008 года снизился до 36,2 пункта по сравнению с октябрьским значением в 38,9 пункта при прогнозе значения индекса около 38,4 пункта. Это самое низкое значение индекса с 1982 года.

Негативно завершились торги для финансового сектора: бумаги крупнейшей в США сети по обслуживанию кредитных карт American Express по итогам торгов потеряли 15,7%, а ценные бумаги банка JPMorgan Chase просели на 17,5%. Сильно упали акции банков Goldman Sachs и Morgan Stanley после того, как было заявлено об ожидаемых убытках крупнейших американских финансовых компаний за IV квартал 2008г. в связи со спадом в секторе предоставления инвестиционных банковских услуг. Снижение цен на металлы и нефть повлияло на акции горнодобывающих и энергетических компаний. Акции крупнейшей в мире нефтяной компании ExxonMobil потеряли 7,3%, 19,1% и 8,4%, соответственно, потеряли цены акций пятой по величине в США нефтяной компании Hess и второго по величине в стране независимого нефтедобытчика Anadarko Petroleum. Вчера на 6% по итогам торгов подешевели акции крупнейшего в мире производителя потребительских товаров Johnson & Johnson, который накануне заявил о намерении приобрести производителя грудных имплантантов Mentor за $1,07 млрд. Акции Mentor по итогам торгов взлетели почти на 90%.

На нефтяных рынках цены на фьючерсы нефти марок Brent и Light Sweet упали более чем на 5%, цены пытались удержаться выше отметки $50 за баррель, но не смогли. В результате все закончилось ценой в $46 за баррель. Отрицательная динамика была связана с негативной реакцией нефтяного рынка на принятие решения министрами нефти ОПЕК и фиксацией прибыли, которая образовалась у покупателей за минувшую неделю.

Сегодня на российском рынке после негативного открытия снова будет наблюдаться сильное снижение по всему спектру рынка. Возможны приостановки торгов в свете тестирования уровней поддержки по индексу РТС в районе 550-560 пунктов. Внешний фон крайне негативен, но это еще не предел: сегодня в Конгрессе США пройдет слушание по ситуации в автомобильной промышленности.