Обзор рынка акций

9 декабря 2008 года

Сегодня мы ожидаем начала торгов с незначительными изменениями от уровней предыдущего закрытия. Американские индексы накануне завершили очередной день ростом в пределах 3-4% на фоне заявлений Барака Обамы о намерения инвестировать колоссальный объем средств в инфраструктурные проекты для поддержания экономики США. Это заявление вызвало рост цен на сырьевые товары, и, как следствие, бумаг горнодобывающих компаний и автопроизводителей. Сегодня утром на азиатских рынках наблюдается разнонаправленная динамика, японский индекс Nikkei 225 растет на 0,8% несмотря на негативные данные по ВВП, который, согласно пересмотренным данным, сократился на 1,9% при ожидавшихся 0,9%. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют легкую коррекцию, нефть торгуется на уровне $43,4 за баррель, что на 1% ниже уровня вчерашнего закрытия.

В понедельник перед началом торгов на российских площадках складывался благоприятный новостной фон: американские индексы по итогам дня в пятницу прибавили более 3%, фьючерсы на американские индексы торговались в существенном плюсе. В Азии также наблюдалась положительная динамика, чему способствовали заявления будущего президента США Барака Обамы о спасении экономики, инициативы по выделению $15 млрд. крупнейшим автопроизводителям страны, а также рост цен на сырье. Фьючерсы на нефть торговались на 2,3% выше уровня пятничного закрытия. Таким образом, открытие торгов прошло со значительным повышением котировок большинства эмитентов, индексы на открытии прибавляли в пределах 7%. В дальнейшем движение рынка проходило преимущественно в боковом тренде. В середине дня наблюдалась небольшая коррекция на фоне решения агентства S&P снизить суверенный рейтинг РФ.

Абсолютными лидерами роста стали компании металлургического сектора, соответствующий отраслевой индекс ММВБ прибавил 11%. Кроме того, значительно подорожали акции нефтегазовых компаний (+10,7%) и электроэнергетики (+9,9%).

После закрытия рынка поступила информация о том, что МЭР РФ предложило правительству снизить рост энерготарифов в 2009 году с 19% до 5%. Как сообщает Интерфакс, ФСТ было поручено просчитать последствия такого решения. Эта новость может оказать негативное влияние на акции генерирующих компаний, которые в последнее время стремительно дорожали.

РусГидро (+13,4%) представила результаты за IП08: чистая прибыль выросла на 43,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, доходы от текущей деятельности выросли на 23,7%. Также компания заявила, что ожидает снижения полезного отпуска электроэнергии по итогам 2008 года до 74 млрд. кВт.ч. Выручка в 2008 году ожидается на уровне 67 млрд. руб., EBITDA - 30 млрд. руб., чистая прибыль - 14,9 млрд. руб. (новость см. ниже)

Вчера стало известно о том, что НОВАТЭК (+5%) пересматривает прогноз по добыче газа на 2009 год в сторону снижения. Пока сроки утверждения нового прогноза неизвестны (новость см. ниже)

Свою отчетность за IП08 по МСФО представил Ростелеком (+9,1%): чистая прибыль компании за отчетный период выросла в 3,9 раза по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года, выручка сократилась на 1,1%.

В 14:00 были опубликованы данные по промышленному производству в Германии за октябрь. Снижение показателя составило 2,1%, при том, что рынок ожидал сокращения на 1,9%. Несмотря на то, что данные свидетельствуют о явной слабости экономики страны, существенной реакции на фондовых рынках не последовало: немецкий DAX вырос на 7,6%.

В районе 15:00 появилась новость о том, что агентство S&P снизило суверенный рейтинг России, впервые с конца 90-х годов. Долгосрочный валютный рейтинг был снижен до «BBB», краткосрочный до «А-3», прогноз по долгосрочным рейтингам - «негативный». Долгосрочный суверенный рейтинг по обязательствам в национальной валюте был понижен с «А-» до «ВВВ+». Основным мотивом для понижения стали риски, связанные с сокращением международных резервов и инвестиционных потоков, что привело к росту издержек и проблемам с привлечением средств. Также снижение рейтингов и прогнозов затронуло ряда компаний с госучастием, из представленных на бирже эмитентов это коснулось Транснефти и ФСК ЕЭС. Рынок в моменте негативно отреагировал на данную новость, но вскоре восстановился к прежним уровням, т.к. во многом решение S&P было ожидаемым.

Фьючерсы на нефть в течения дня демонстрировали восходящую динамику, чему также способствовали заявления будущего американского президента по поддержанию экономики США. Дополнительную поддержку нефти оказывали заявления президента ОПЕК о возможном «значительном сокращении добычи». Также отчасти рост котировок был обусловлен ослаблением американской валюты. Сегодня утром нефть марки WTI торгуется на отметке $43,4 за баррель, что на 1% ниже уровня вчерашнего закрытия.

Рынки США открылись с гэпом вверх в пределах 2,5%, вслед за акциями компаний горнодобывающего сектора и автопроизводителей. В дальнейшем рынок двигался преимущественно в боковом коридоре, завершив в итоге день ростом в пределах 3-4%.

Из локальных событий сегодня ожидается публикация отчетности Ситроникс и НЛМК. В 13:00 будет опубликован ZEW Inedex, характеризующий перспективы развития экономики Германии.

Аналитический Департамент ИФД "КапиталЪ".