Рынок закладывает фундамент для рождественского ралли

10 декабря 2008 года

Основные российские индексы продолжают консолидацию вблизи важных уровней, торгуясь выше границ 21-дневных скользящих средних (625 и 585 пунктов по РТС и ММВБ соответственно), которые выступают уровнями поддержки. В отсутствии важных данных до конца дня динамика вряд ли изменится. Незначительную поддержку акциям может оказать позитивное открытие торгов в США. Ближайшими уровнями сопротивления для индексов являются 650 пунктов по РТС и 630 пунктов по ММВБ, которые в случае позитивного закрытия торгов в США могут быть пробиты уже на завтрашних торгах.

На динамику торгов завтра повлияют данные по ценам на импорт и экспорт США и традиционные данные по количествам заявок на пособие по безработице. В целом текущую неделю краткосрочным инвесторам стоит использовать для наращивания позиций по акциям нефтегазового и банковского сектора с целью инвестирования до конца года.

Европейский рынок оказал негативное влияние на динамику торгов в течение сессии, но к настоящему моменту настроения в Европе сменились на позитивные, что также поддерживает отечественные площадки. Фьючерсы на американские индексы также демонстрируют позитивную динамику, что может оказать поддержку на открытии американского рынка, который в отсутствии статистики может вырасти в рамках технического отскока. Однако есть риск неодобрения плана по спасению американского автопрома, что может привести к резко - негативному итогу сессии. Сдержанный рост фьючерса на индекс РТС указывает на умеренно - оптимистичные настроения участников рынка, но в тоже время свидетельствует об отсутствии желания продавать акции.

Лучше рынка сегодня себя чувствуют акции нефтегазового сектора, поддержку которым оказывают цены на нефть, растущие в ожидании снижения квот на добычу нефти. Поэтому рекомендую в рамках любой дневной коррекции наращивать позиции по акциям нефтегазового сектора. Сегодня с 14:45 наблюдались серьёзные покупки в таких акциях, как «Газпром», «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Татнефть», «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз», что, на мой взгляд, вызвано заходом крупного фонда или присутствием ВЭБа.

Неплохо выглядят акции телекоммуникационного сектора, что вызвано хорошей отчётностью «Ростелекома». В целом акции данного сектора привлекательны с целью до полугода; драйвером роста может выступить период закрытия реестров по выплате дивидендов. В частности, наиболее привлекательны префы - дивидендная доходность по префам отдельных компаний достигает 18%.

Хуже выглядят акции энергетических компаний, что вызвано неопределённостью в области тарифной политики. Незначительный задёрг мы можем увидеть после утверждения тарифной сетки, но в целом до конца года акции электроэнергетики выглядят менее привлекательно, чем акции сырьевых компаний.