Комментарий к рыночной ситуации

11 декабря 2008 года

Хорошее настроение на рынке постепенно восстанавливается - хотя характер торгов по-прежнему "рваный", и постоянные откаты имеют место, однако общая динамика вчера была позитивной, а отсутствие неумеренного покупательского ажиотажа можно расценивать только как плюс, который позволит росту быть более устойчивым. Что касается отдельных бумаг, то в данном случае опорой роста выступили акции нефтяного сектора, которые реагировали на пересмотр пошлин в сторону снижения. В итоге акции Роснефти закрылись выше 115 руб., показав 7,40% роста. Также хорошо прибавили бумаги Татнефти (+7,34%) и ЛУКойла (+2,55%).

Что касается второго эшелона, то он продолжает оставаться опасным, что наглядно демонстрирует дружное падение акций ОГК вчера - проблемы в электроэнергетике сохраняются, а потому инвесторы после отскока предпочли зафиксировать прибыль. Также пока прекратили рост акции металлургов - на фоне продолжающего поступать негативного фона о падении цен на металлы и убыточности производств. То есть в металлургических акциях повышается вероятность коррекции.
Таким образом, сейчас нужно искать другие спекулятивные идеи во втором эшелоне, и одной из таких идей могут стать акции АвтоВАЗа - он должен быть поддержан возмутительным ростом пошлин на подержанные иномарки, делающим хорошие машины ещё более недоступнее, а также ростом курса валюты, также дающей отечественным "автопроизводителям" значимые конкурентные преимущества. Сейчас бумаги компании находятся в боковике и их можно попробовать приобрести на небольшую сумму в надежде на выход из этого боковика вверх. Однако мы подчёркиваем, что это нельзя считать инвестиционной долгосрочной позицией, а необходимо расценивать как краткосрочную спекуляцию и фиксировать образовавшуюся прибыль в течение одного-трёх дней роста. Сегодня мы ждём умеренного роста котировок ценных бумаг.

По рынку же в целом нам могут помочь новости об увеличении дефицита государственного бюджета США: это способно оказать давление на доллар (пара EUR/UDS как раз сейчас растёт) а значит, и поддержать нефтяные котировки. При этом акции Роснефти вчера уже преодолели уровень сопротивления на 115 рублях. Теперь посмотрим, как свои сопротивления преодолеют Газпром и фьючерс на индекс РТС. Удачное их пробитие вверх может стать сигналом к некоторому повышению котировок перед Новым Годом.

Ведущие мировые рынки в среду закрылись разнонаправлено: немецкий DAX +0,54%, британский FTSE -0,32%, американский DJIA +0,81%. Азиатские рынки сегодня утром демонстрируют умеренно позитивную динамику: японский Nikkei225 растёт на +0,70%. Фьючерсы на S&P500 практически в нуле и показывают -0,27%. Однако обращаем внимание на то, что в случае формирования по американским фьючерсам чёрной дневной свечки мы получим разворотную конфигурацию вниз.
Пара EUR/USD находится в области €/$1,3118, а USD/JPY - в области $/¥92,46. Золото стоит $810,90 за тройскую унцию, серебро - $10,26 за унцию, никель - $10.280 за метрическую тонну. Доходность по UST-2 0,83; по UST-10 2,67. Цены на нефть за последние 24 часа снизились на $0,06 до $42,63 за баррель сорта Brent, однако дальнейшая динамика по нефти может быть позитивной. Сегодня вечером в 13.30 GMT ждём новости из СШа по первичным заявкам на получение пособий по безработице (Initial Jobless Claims).